Quantifying the risk of portfolios containing stocks and commodities

Bu çalışmada, hisse senedi portf öylerinin çok değişkenli dağılımlarını modellemek ve b öylelikle pratikte risk hesaplamaları yapabilmek için kopulalar kullandık. Kopulalarrassal değişkenler arasındaki bağımlılık yapsını tanımlayabilmek için kullanlır, böylece bileşenlerin ayrı olarak modellenmesinde ve aralarndaki bağımlılık yapısının temsil edilmesinde yararlanlır. Ayn zamanda emtia, kıymetli metaller, ham petrol vs. ile çeşitlendirilmiş hisse senedi portf öylerinin çok değişkenli dağılımlarını modelledik ve birleşik getiri verisinebir kopulalar k ümesini oturttuk. Bu amaçla, New York Hisse Senedi Borsası'ndan 20 adet hisse senedi, altn ve ham petrol seçtik ve kopula metodunun seçilmiş portf öylerin çok değişkenli dağılımlarına uygun olup olmadgn analiz etmek icin hisse senedi portf öy ü, altın ile hisse senedi portf öy ü, ham petrol ile hisse senedi portf öyü ve altın ve ham petrol ile hisse senedi portf öyü oluşturduk. Modellerin uygunluğunu kontrol etmek icin 20 değişik alpha değeri kullanılarak g ünl ük ve haftalık geriye d önük test uyguladık. t ve genelleştirilmiş hiperbolik dağılımlarıntek finansal araç getirilerini modellemek için çok cazip modeller olduğunu ve t kopulanın finansal araç getirilerinin aralarındaki bağımlılık yapısını en iyi temsil eden kopulaolduğunu g ördük. Bu modeli portf öylerin risklerini hesaplamak için kullandık ve ham petrol olağan bir hisse senedi gibi davranırken, altnın portf öy riskini azalttığını g özlemledik.