Portföy yönetimine bir çok ölçütlü bulanık karar verme yaklaşımı

RESUME Le monde et les problemes reels presentent une structure complexe. La resolution de ces problemes necessite l'invention des methodes de decision ou les criteres qualitatives, quantitatives et les relations entre ces criteres sont considers dans un cadre scientifique. De plus quelques problemes sont sujets a l'incertitude imposee par l'environnement de decision. Le probleme de selection et construction de portefeuille est un exemple a de tels problemes ou l'incertitude est celle du marche. Une section de cette these est consacree â la presentation des methodes classiques de gestion de portefeuille et â la discussion de Papplication des methodes multi - criteres a la gestion de portefeuille. Une section est consacree â la presentation des ensembles et des nombres flous. Les nombres flous sont developpes par Lotfi Zadeh pour modeliser 1' incertitude. Dans cette these, les nombres flous triangulaires sont utilises pour cette fin. Une section est consacree a la presentation des criteres â utiliser dans l'application, qui sont EVA, volatilite, ratio d' actions echanges et ratio de dividende par action. Une autre section est consacree a la presentation de la methode multi - critere utilise PROMETHEE-F. Cette methode a ete choisie â cause de ses qualites differentes comme par exemple son elasticite son extensibilite aux nombres flous. Dans la section finale, nous avons realise une application de cette methode aux actions de l'indice BI National - 30 et nous avons construit des portefeuilles sous des scenarios differents par un programme lineaire resolu a l'aide du logiciel GAMS.