Küresel risk göstergelerinin gelişmekte olan ülke borsaları üzerine etkisi: BRICS-T örneği

Küresel risk faktörleri ülkelerin ekonomilerine büyük etkiler vermektedir. Özellikle küresel kriz zamanlarında küreselleşme nedeniyle ülke borsalarının etkilendiği görülmektedir. Küresel risk faktörlerini en aza indirebilmek amacıyla CDS, VIX ve Kredi derecelendirme kuruluşları son zamanlarda incelenmeye başladığı görülmüştür. Çalışmada küresel risk göstergeleri olan CDS, VIX ve Kredi derecelendirme kuruluşları BRICS-T (Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin, Güney Afrika ve Türkiye) ülkelerinin borsalarına olan etkilerini araştırmak amaçlanmıştır. Analiz yapılırken BRICS-T ülkeleri için 2008-2020 yılları arasındaki veriler incelenmiştir. Hindistan için verilere ulaşımından kaynaklı olarak 2015-2020 yılları arasındaki veriler incelenmiştir. Analizde ARDL/Sınır Testi ve ADF Birim Kök Testleri kullanılmıştır. BRICS-T ülkelerinin küresel etkilerinin CDS, VIX ve Borsa endekslerine bakılarak sonuca ulaşılmaya çalışılmıştır. BRICS-T ülkeleri arasında incelemeler yapıldığı zaman Çin için uzun dönem ilişkisinin olmadığı görülmüştür. Brezilya, Hindistan, Güney Afrika, Rusya ve Türkiye için uzun dönem ilişkisi bulunmuştur. Aynı zamanda çalışmanın amacına uygun olarak küresel risk göstergelerinin hem birbirleri üzerinde etkisinin olduğu ve BRICS-T ülke borsalarına da etkisinin olduğu analiz sonucunda tespit edilmiştir.