Borsa İstanbul'da piyasa değeri bazlı portföy ağırlıklandırması: Tarihsel performansın referans endekslerle karşılaştırmalı analizi

Bu tez, serbest dolaşıma göre düzeltilmiş ve farklı sıklıklarda (1 gün–8 hafta) yeniden dengelenmiş, Borsa İstanbul'daki tüm hisseleri kapsayan piyasa değeri ağırlıklı portföylerin orta ve uzun vadeli performansını incelemektedir. 2011 başından 2024 Ekim ortasına kadar olan döneme ait günlük fiyat ve fiili dolaşım verileriyle oluşturulan kapsamlı veri setiyle, bu portföylerin BIST~30 ve BIST~100 endekslerine kıyasla üstünlük sağlayıp sağlamadığı değerlendirilmiştir. Her konfigürasyon için 754 simülasyon yapılarak, 12 ila 172 ay arasında değişen yatırım vadelerinde karşılaştırmalı analizler gerçekleştirilmiştir. Bulgular, özellikle 24 ay sonrası vadelerde yeniden dengelenmiş portföylerin medyan ve üst çeyrek getirilerde endeksleri geçtiğini, ancak bu üstünlüğün sınırlı olduğunu ve kümülatif getirilere anlamlı yansımadığını göstermektedir. Ayrıca, portföyler uzun vadede altın (XAUTRY) karşısında sürekli geride kalmıştır. Sharpe oranı ve Maksimum Gerileme gibi risk metrikleriyle desteklenen analiz, özellikle 10 gün–2 hafta arası dengeleme aralıklarının daha iyi risk ayarlı performans sunduğunu ortaya koymaktadır. Metodoloji, aşırı uyum, takvim ve hayatta kalma yanlılığı gibi ampirik sorunları minimize edecek şekilde yapılandırılmıştır. Sonuçlar, geleneksel endekslerin yatırım evrenini tam yansıtmadığını ve daha kapsayıcı, sistematik portföylerin uzun vadeli stratejiler için güçlü bir alternatif olduğunu göstermektedir.