Estimation of term premia in term structure of Turkish government bond yields

Bu çalışmada, devlet iç borçlanma senetlerinin getiri eğrisi Nelson-Siegel-Svensson metodu kullanılarak Ocak 2010 ve Aralık 2016 arasında günlük frekansta tahmin edilmiştir. Tahmin edilen getiri eğrisinden alınan faizler, alındığı gün itibariyle gelecekteki herhangi bir nakit akışının cari değerini belirlemede referans olarak kullanılabilir. Bu çalışmayla geleceğe yönelik faiz beklentilerinin ve vade priminin ölçülmesi amaçlanmıştır. Getiri eğrisi tahmin edildikten sonra, çok faktörlü arbitraja izin vermeyen afin getiri eğrisi modeli kullanılarak vade primi ve geleceğe yönelik faiz beklentisi kısımlarına ayrıştırılmıştır.