Türkiye'deki hava yollarının stok getirilerinin etkinliğinin araştırılması

Hisse senedi fiyatları etkin piyasa teorisinin belirlediği gibi piyasadaki tüm bilgileri yansıtıyor mu? Yoksa hisse senet fiyatlarını önemli ölçüde belirleyen bazı ekonomik faktörler var mı? Bu ampirik çalışma, Türkiye'deki havayollarının endüstrisindeki etkin piyasa teorisini incelenmektedir. Türk Hava Yolları ve Pegasus Hava Yolları hisse senet fiyatlarının günlük verilerini ve Yahoo Finance'tan Türk lirası döviz kurlarını kullanarak, döviz kurlarının Türk Hava Yolları ve Pegasus Hava Yolları üzerinde önemli belirleyici etkileri olup olmadığını incelemek için bir dizi cimri GARCH (1;1) modeli kullandık. hisse senedi iadeleri. Ayrıca takvim anormalliklerinin varlığını test etmek için günlük, aylık ve üç aylık süre kukla değişkenler dahil olmak üzere farklı GARCH modelleri tasarladık. Ampirik bulgularımız, döviz kurlarının ortalama hisse senetlerin getirilerini ve oynaklıklarını önemli ölçüde etkilediğini göstermektedir. Takvim anomalisi analizimiz ayrıca, farklı günlerin, ayların ve çeyrek dönemlerin hisse senedi getirilerinin ortalama ve oynaklığı üzerinde önemli ölçüde farklı etkilere sahip olduğunu gösteriyor, bu da Türk Hava Yolları ve Pegasus Hava Yolları'nın hisse senedi getirilerinin etkin olmadığına dair temel bulguyu destekliyor.