The exchange rate determination in emerging markets: theory and practice

Son yılların en çok konuşulan konularından biri, ekonomi çevrelerinin onlara olan ilgilerinin artmasından dolayı, yükselen piyasalardır. Bu ülkeler para, maliye ve döviz kuru politikalarındaki tercihlerinden dolayı incelenirler. Özellikle, döviz kuru politikası, ekonominin en temel taşlarından birini oluşturmaktadır. Son zamanlarda, hangi yaklaşımın ülkelerin ekonomik ihtiyaçlarını daha iyi karşıladığını ve parasal yaklaşımın döviz kurundaki dalgalanmaları açıklayıp, açıklayamadığını anlamak için birçok test yapılmaktadır.Bu yüzden, bu tezdeki temel amaç, yükselen piyasalardaki döviz kuru hareketlerinin uzun dönem parasal model ile incelenmesidir. Bunun için özellikle Türkiye, Tayvan, Brezilya ve Arjantin örnekleri üzerinde durulmuştur. Uzun dönem parasal model, temelde, nominal döviz kuru ile parasal değişkenler (para arzı, reel gelir, nominal faiz oranı ve tüketici fiyat endeksi) arasında bir ilişkinin olduğunu vurgulamaktadır.