Elektrik piyasalarında verimlilik gelişimi

Bu çalışma, seçilmiş Avrupa ülkelerindeki spot ve vadeli elektrik piyasalarındaki verimlilik değişimini, piyasa birleşmelerini dikkate alınarak ölçülen süre boyunca analiz etmeyi amaçlamıştır. Beş verimlilik ölçütü kullanarak on farklı ülkenin spot ve vadeli işlem piyasaları incelenmiştir. Piyasalardaki rastgeleliği anlamak için entropi ölçütü kullanılmıştır. Hurst ölçütünü hesaplamaya yönelik testlerle, fiyat serilerindeki uzun süreli hafıza davranışının yakalanması amaçlamıştır. Fiyat serilerinin pürüzlülüğünü ve düzensizliğini ölçmek için fraktal boyutları hesaplanmıştır. Ardıl risk primleri, spot ve vadeli piyasa ilişkilerini anlamak için hesaplanmaktadır. Tahmini alım satım marjı analizi ise, piyasalardaki likidite hakkında fikir vermektedir. Nicel analize dayanarak, bu pazarların bazı ortak özellikler taşıdığı sonucuna varabiliriz. Özellikle yapısal ve düzenleyici değişiklikler sonrasında piyasalarda daha az verimsizliğe doğru ilerleme kaydedildiğini de belirtmek mümkündür. Moment istatistiklerinin ve düzenlilik istatistiklerinin böyle bir veri seti üzerinde uygulanması, daha geniş çıkarımlar yapılmasına yardımcı olmaktadır. Son olarak, sonuçlarımız, benzer gelişmeleri takip etmeleri halinde diğer pazarların sahip olabilecekleri yapı karakterleri hakkında da fikir vermektedir.