Three essays on co-movement in financial market: Fractal behavior, information flow, causality and forecasting

Özellikle kriz ve şok dönemlerinde finansal zaman serilerinin davranışları, birbirleri ile olan etkileşimleri ve ileriye dönük tahminlerinin analizleri literatürde önemli bir yer edinmiştir. Gelecek yıllarda da bu tür analizler birçok çalışmada yer bulacaktır. Finansal zaman serilerinin birbiri arasındaki ilişkiler, karşılaşılan ekonomik şokları analiz etmede çok önemli bir göstergedir. Literatürde bu konu ile ilgili birçok metodoloji ve analiz mevcuttur. Buradan hareketle tezin amacı finansal zaman serilerinin birlikte hareketinin, fractal davranışlarının, bilgi akışının ölçümünün ve yönünün tespiti ve geleceğe dönük fiyat tahmini analizlerinin yapılması ve analiz yöntemlerinin geliştirilmesidir. Tüm bu yöntemlerin birlikte çalışılmamış olması da tezin bir başka çıkış noktasıdır. Tezin birinci bölümünde, finansal zaman serilerin birlikte hareketi Dalgacık uyumu (WTC) metodu ile analiz edilmiş, Çoklu dalgacık uyumu (MWC) yöntemi kriz ve şok dönemleri tespit edilmiş, daha sonra Çoklu fractal meyilden arındırılmış dalgalanma analizi (MFDFA) metodu ile fractal davranışaları incelenmiş, kriz sonrası dönemlere yönelik Vektörel özbağlanımlı fraksiyonlu bütünleşmiş hareketli ortalama (VARFIMA) yöntemi ile gerçek data ile karşılaştırılmalı olarak geleceğe yönelik günlük fiyat aralığı tahminleri yapılmıştır. İkinci bölümde Dalgacık dönüşümü kılavuzlu transfer entropi yöntemi (WTGTEM) adında yeni bir metod ileri sürülmüştür. Bu yöntem de, döviz kuru zaman serilerinin birlikte hareketi Dalgacık uyumu (WTC) metodu ile incelenmiş ve WTC rehberliğinde finansal serilerinin birbirleri arasındaki bilgi akışının ölçümü ve yönü Transfer entropi (TE) yöntemi ile analiz edilmiştir. Tezin son bölümünde ise ikinci bölümde sunulan yeni metodoloji major stock endekslerine uygulanmıştır. Özellikle COVID döneminde serilerin davranışları analiz edilmiştir. Yatırımcılar için özelllikle kriz dönemlerinde potfolio çeşitlemesi için yardımcı olacağı gösterilmiştir. Bu tezin, bundan sonra yapılacak bu tür çalışmalara rehberlik edeceği ve özellikle kullanılan methodların araştırmacılar için tercih edileceği düşüncesindeyiz.