Sorunlu krediler ve makroekonomik değişkenler arasındaki etkileşim

Son yıllarda, ticari bankalar gibi finansal kurumlar, merkez bankaları gibi devlet kurumları kadar finansal istikrarda da merkezi bir role sahiptir. Bu noktada, bankaların ana rolü finansal aracılık olmasına rağmen, bu rol son zamanlarda finansal istikrar sağlayıcıya doğru veya tam tersi yönde gelişmiştir. Bu açıdan bankacılık sisteminin sağlığı bir ekonomi için çok önemli bir konu haline geldiği görülmektedir. Ancak, en son 2008 küresel finansal krizinde açıkça görüldüğü üzere, finansal sistemler istikrarsızlığa ve topluma büyük maliyetler yaratan krize maruz kalmaktadır. Finansal krizin asıl kaynağının bankaların bilanço aktiflerinden kaynaklandığı görülmektedir. Varlık kalitesi ve kredi riski bu bağlamda daha fazla önem kazanmaktadır. Bu noktada, kredi riskinin temel makro belirleyicilerinin ne olduğu ve ayrıca kredi riskinin makroekonomik krize neden olma potansiyelinin olup olmadığı sorusu ortaya çıkmıştır. Bu açıdan bakıldığında, bu araştırmada, kredi riskinin makroekonomik dalgalanmalarla ilişkisinin ve büyüme, işsizlik ve enflasyon gibi temel makroekonomik değişkenlerle bağlantısının anlaşılmasını geliştirmek amacıyla yola çıkılmıştır. Takipteki alacakların belirleyicilerini analiz etmek ve takipteki alacakların makroekonomi üzerindeki geri bildirim etkilerini belirlemek için VAR metodolojisi ve ayrıca OECD verilerini analiz etmek için Panel VAR metodolojisi kullanılmıştır. Araştırma verileri, 1999-2016 yılları arasında Takibe Giden Alacaklar Oranı, Kredi Hacmi, GSYİH Büyümesi, İşsizlik ve Enflasyondan oluşmaktadır. Bulgular, takipteki alacakların büyümesindeki bir şokun ve kredi hacminin ekonomik aktivite üzerinde etkilerinin olduğunu göstermektedir. Özellikle banka kredisi hacminin GSYİH büyümesi, enflasyonu ve işsizlik üzerindeki etkisi kilit bulguları oluştururken, Panel VAR ve VAR modelleri de varlık kalitesindeki bozulmanın kredilerde düşüşe yol açtığını göstermektedir. Ayrıca, daha yüksek GSYİH büyümesi ve düşük enflasyonun eşlik ettiği daha güçlü ekonomik koşulların, bankacılık sektörünün aktif kalitesi ve kredi genişlemesinde olumlu bir etkisi olduğu öne sürülmektedir. Özellikle, GSYH büyümesi TGA'nın düşmesine ve kredi hacminin artmasına yol açarken, enflasyonun TGA'nın büyümesini ve kredi hacmindeki düşüşü hızlandıran bir rolü vardır. Takipteki alacaklar ve kredi hacmi üzerindeki bu etkiler ekonomiyi olumsuz yönde beslemektedir.