Pandemi döneminde para politikası etkinliği

Bu tez, COVID-19 salgını sırasında farklı para politikası kurallarının etkinliğini karşılaştırmak için kalibre edilmiş bir New-Keynesyen model kullanır. Tezde para politikasının atalet derecesi açısından farklılık gösteren Taylor tipi para politikası kuralları kullanılmaktadır. Hem fiyat yapışkanlığının hem de para politikasındaki durgunluğun merkez bankasının zararını arttırdığı tespit edilmiştir. Önemli olan nokta ise bahsedilen iki sürtünmenin aynı anda uygulandığında etkilerinin artmasıdır. Merkez bankasının politika fonksiyonundaki çok yüksek politika faiz ataleti, merkez bankası faiz oranı yumuşatma teşvikine sahip olsa bile, kayıp fonksiyonunda çok önemli kayıplara yol açtığı da bulunmuştur. Dolayısıyla, pandemi durumunda olduğu gibi ekonomide ani sallantılar yaşandığı zaman, ekonomik koşullara aktif olarak yanıt vermenin daha da önemli hale geldiği sonucuna varılmaktadır.