Performance analysis of single structural break test with an empirical study on efficient market hypothesis

Bu tezde tekli yapısal kırılma testinin performansı incelenmiştir. Tekli yapısal kırılmatesti olarak, diğer tekli yapısal kırılma testlerine üstünlüğü kanıtlandığı için, ardışık Ftesti seçilmiştir. Monte Carlo simulasyonları yapılarak çeşitli senaryolar hazırlanmış, vebu senaryolarda testin kırılma noktasını ve parametreleri tahmin etmesine, boş hipotezikabul veya red etmesine göre performansı incelenmiştir. Testin tüm durumlarda küçükörnekleme önyargısı gözlemlenmiştir. Test, büyük örneklemelerde parametreleri doğrutahmin ederken, küçük örneklemelerde düşük veya fazla tahmin etmiştir. Yapısal kırılmatestinin diğer bir genel sorunu ise ortak boş hipotezlerin sınanmasıdır. Test ortak boşhipotezi red ederken, hangi hipotezi red ettiğini belirtmemektedir. Bu yüzden buçalışmada hangi hipotezin red edildiğini belirlemek için parametrelerin t istatistiklerikullanılmıştır. Monte Carlo simulasyonları sonucundaki bulgularımızın anlamlılığınıincelemek için kırılma testi, gerçek hayattan alınmış olan SP&500 borsa verileriüzerinde uygulanmış ve verimli piyasa hipotezi incelenmiştir. Ardışık F testi sonuçları,verimli piyasa hipotezine karşı kanıtlar göstermiştir.Anahatar Kelimeler: Yapısal Kırılma, Ardışık F Testi, Verimli Piyasa Hipotezi