CDS primi ve Euro Stoxx 50 endeksi arasındaki ilişkinin incelenmesi: Seçilmiş Avrupa ülkeleri üzerinde bir araştırma

Kredi temerrüt takasları (CDS'ler), finansal piyasalarda önemli bir rol oynayan türev ürünlerdir. Bu finansal araçlar, ülkelerin egemen borçlanma maliyetleri ve piyasalardaki algılanan risk seviyelerini yansıtarak, yatırımcıların riskten korunma stratejileri ve piyasa beklentileri açısından kritik bir gösterge olarak kabul edilmektedir. Özellikle Fransa, Almanya, İtalya ve İspanya gibi Avrupa'nın önde gelen ekonomilerinin CDS primleri, bu ülkelerin ekonomik durumunu ve risk algısını belirlemede önemli bir role sahiptir. Bu çalışmanın amacı, Avrupa'nın ekonomik açıdan güçlü kabul edilen bu ülkelerin kredi temerrüt primleri ile Euro Stoxx 50 endeksi arasındaki ilişkiyi derinlemesine incelemektir. Euro Stoxx 50 endeksi ile söz konusu ülkelerin CDS primleri arasındaki ilişkiyi incelemek amacıyla 2013 ile 2023 yılları arasında aylık veriler kullanılarak Toda-Yamamoto nedensellik testi ve ARDL (AutoRegressive Distributed Lag) modeli uygulanmıştır.