La globalisation financière et interaction des valeurs étrangers d'achat-vente avec les données BIST 30

The change, transformation and interaction movements experienced in the world especially in recent years are explained by globalization. Although globalization is not a newly formed concept, it is a concept that has actually existed since the birth of capitalism. The concept of globalization, which has many dimensions, also brings with it change and dynamism. This situation has made the concept of globalization one of the most discussed topics since globalization has made the world the focus of never-ending change and interaction. On the other hand, the most emphasized economic dimension of globalization has not only positive effects but also negative effects on the growth of countries. There were financial crises with global consequences, as well as economies that grew by receiving investments from other countries. In general, globalization has developed the economies of countries and increased the efficiency of financial markets. This situation has resulted in financial libarelization by completely removing the bans in many countries. The removal of the obstacles has enabled serious increases in foreign portfolio investments. In this study, the effect of foreign portfolio investments, which has increased significantly over the years, on Borsa Istanbul has been analyzed. The study includes data on foreign buying, foreign selling, Bist 30, transaction volume, market value, dividend efficiency and number of transactions between the years 2009 and 2019. The interaction between foreign buying and selling values and other variables is examined. In this context, correlation, augmented Dickey-Fuller unit root test, Johansen cointegration test and Granger causality test to determine the direction of the interaction were performed. Afterwards, the reaction of foreign buying and selling to shocks in the variables was examined with the impulse response analysis and variance decomposition analysis was performed. The results obtained from the study showed that foreign investors make their transactions as buy-sell and there is a long-term relationship between the variables. When the short-term relationship is examined, it is seen that foreign selling is mostly affected by buying. The most influencing of other variables was the market value data. Les mouvements de changement, de transformation et d'interaction dans le monde, en particulier ces dernières années, s'expliquent par la mondialisation. Bien que la mondialisation ne soit pas un concept nouvellement formé, c'est un concept qui existe en fait depuis la naissance du capitalisme. Le concept de mondialisation, qui a de nombreuses dimensions, apporte également changement et dynamisme. Cette situation a fait du concept de mondialisation l'un des sujets les plus discutés. Parce que la mondialisation a fait du monde le centre de changements et d'interactions sans fin. En revanche, la dimension économique la plus soulignée de la mondialisation a non seulement des effets positifs mais aussi des effets négatifs sur la croissance des pays. Il y a eu des crises financières aux conséquences mondiales, ainsi que des économies qui se sont développées en recevant des investissements d'autres pays. En général, la mondialisation a développé les économies des pays et accru l'efficacité des marchés financiers. Cette situation a conduit à une libéralisation financière en supprimant complètement les interdictions dans de nombreux pays. La suppression des obstacles a conduit à une forte augmentation des investissements de portefeuille étrangers. Dans cette étude, l'effet des investissements de portefeuille étrangers, qui ont considérablement augmenté au fil des ans, sur Borsa Istanbul a été analysé. L'étude comprenait des données sur les achats à l'étranger, les ventes à l'étranger, Bist 30, le volume des transactions, la valeur marchande, l'efficacité des dividendes et le nombre de transactions entre 2009 et 2019. L'interaction entre les valeurs d'achat et de vente à l'étranger et d'autres variables est examinée. Dans ce contexte, une corrélation, un test de Augmented Dickey-Fuller, un test de cointégration de Johansen et un test de causalité de Granger pour déterminer la direction de l'interaction ont été réalisés, respectivement. Par la suite, la réponse des achats et des ventes à l'étranger aux chocs des variables a été examinée avec une analyse de réponse impulsionnelle et une analyse de décomposition de la variance a été effectuée. Les résultats de l'étude ont montré que les investisseurs étrangers effectuent leurs transactions achat-vente et qu'il existe une relation à long terme entre les variables. Lorsqu'on analyse la relation à court terme, on constate que les ventes à l'étranger sont principalement affectées par l'achat. Les données sur la valeur marchande ont été les plus influentes des autres variables.