Hedef programlama ile portföy optimizasyonu

HEDEF PROGRAMLAMA LE PORTFÖY OPT M ZASYONU(Yüksek Lisans Tezi)Halil brahim AKYÜZGAZ ÜN VERS TESFEN B L MLER ENST TÜSÜEylül 2006ÖZETPortföy optimizasyonu günümüzde çok büyük öneme sahiptir. Çünküyatırımcılar paralarının alım gücünü kaybetmesini istemezler bunun içindeyatırım yaparlar. Yatırım yapılabilecek bir çok yatırım aracı mevcuttur. Pekiyatırımcı parasını nereye yatırırsa daha çok kâr elde edebilir? Yatırımyaparken belirli bir riske de katlanmak zorunda eğer çok kazanmak isterse çokfazla riski göz önüne almak zorundadır. Peki bu getiri-risk oranı en etkinşekilde nasıl kullanılabilir? şte bunu yapan belli başlı bir programlama modeliolan hedef programlama ile bu sınır belirlenmekte ve yatırımcıya yardımedilmektedir.Hedef programlama tekniklerinin uygulama alanlarının başında finans,ekonomi, sigorta ve bankacılık sektörleri gelmektedir. Ayrıca bu teknik çokkullanışlı bir tekniktir.Model oluşturulurken Markowitz-Ortalama varyans modeli kullanılmıştır. Bumodelde çeşitlendirme yapılarak portföyün riski azaltılmaya çalışılmıştır.Çeşitlendirme yapılırken yatırım araçlarının birbirleriyle olan karşılıklıilişkileri çok önemlidir bunun içinde bu ilişkiyi de göz önüne alan bir modelkurulmuştur.Bu modelin en önemli özelliği ise portföye dahil edilecek yatırımların bir biriyleolan ilişkileri kullanılarak riski en aza indirebilecek yatırımlardan oluşmasıdır.Bilim Kodu :205.1.148Anahtar Kelimeler :Markowitz-ortalama Varyans modeli, hedefprogramlama, MKB-30, portföy optimizasyonu, Yatırımaraçları, risk, getiriSayfa Adedi :106Tez Yöneticisi :Prof. Dr. Hasan BAL