Bazı döviz kuru modellerinin belirlenmesi ve ampirik uygulama Türkiye örneği

1970' li yılların başında sabit kur sisteminin çöküşüyle esnek kursistemi uygulanmaya başlamıştır. Bununla beraber gözlenen dalgalanma vefarklılıklar döviz kuru teorilerinin incelenme ve geliştirilme gereğini artırmıştır.Geleneksel kur teorilerinde, başlangıçta ticaret akımlarına dayalı biryapı izlenmiş; finansal akımlarla beraber döviz kuru belirleme teorilerindesermaye akımları daha önemli hale gelmiştir. Bu yeni teoriler, parasal vevarlık piyasalarına ya da ödemeler bilançosu, portföy dengesi yaklaşımınadayanmakta ve döviz kurunu çoğunlukla finansal bir olgu olarak görmektedir.Bu çalışmada, öncelikle döviz kuru belirleme modelleri teorik olarakanlatılmış, Türkiye döviz piyasası, döviz kuru hareketlerinden bahsedildiktensonra 1994-2005 yılı verilerini kapsayan ekonometrik analiz yapılmıştır.Analizde, Türkiye'nin en çok dış ticaret ilişkisinde bulunduğu ülkelerin (A.B.D,Almanya, ngiltere) para birimleri kullanılmıştır. lk aşamada, regresyonanalizi yapılarak değişkenlerin katsayıları iktisadi ve istatistiksel açıdandeğerlendirilmiştir. Daha sonra hata terimi istatistiklerinden yararlanarakmodellerin öngörü performansları karşılaştırılmış; ardından öngörü değerlerive gerçek değerler ile yapılan regresyon analizi yorumlanmıştır.Sonuç olarak ; yapısal modellerden öngörü gücü diğerlerine göre dahayüksek olan parasal model olarak bulunmuştur. Ancak, tüm yapısal modellerveri bulmadaki zorluklar nedeniyle analize tam olarak dahil edilememiştir.