BIST endekslerinde gerçekleşen volatilitenin har cinsi modellerle tahmin edilmesi

Bu tezde, seçimlik BIST endekslerinde gerçekleşen oynaklık, Heterojen Otoregresif Model (HAR) ve türevleri kullanılarak tahmin edilmiştir. Bu amaç için, 2001 ve 2021 yılları arasında oluşmuş fiyatlar kullanılarak 5 dakikalık getiri değerleri elde edilmiş, bu değerler gerçekleşen oynaklık değerleri ve diğer ölçümlerin hesaplanmasında temel olarak kullanılmıştır. Çalışmada 1 gün sonraki oynaklığın tahmini için kayan pencereler yöntemi kullanılmıştır. Sonrasında bu tahminler asıl gerçekleşen oynaklık değerleri ile kıyaslanmıştır. Tez, HAR cinsi modellerin kapsamlı bir karşılaştırmasını sunmakta olup tahmin için kullanılan verinin özelliklerinin önemini vurgulamaktadır. İlaveten, tezdeki bulgular endekslerde oynaklık tahmini hususunda ağırlıklar bağlamında dengesiz portföy oluşturma kaynaklı sorunların mevcudiyetine de işaret etmektedir. Sonuç olarak, HAR Modelleri Borsa İstanbul zaman serileri için başarılı bir tahminci olduğunu ispat etmiştir.