Döviz kurunun yurtiçi fiyatlara geçiş etkisi; Kırılgan beşli üzerinde bir uygulama

Döviz kuru değişimlerinin ithalat fiyatları kanalıyla yurtiçi satış fiyatlarına aktarılması geçiş etkisi olarak tanımlanmaktadır. Bu çalışmanın amacı da Kırılgan Beşli ülkelerinde geçiş etkisini analiz etmektir. Bu bağlamda Brezilya, Endonezya, Güney Afrika, Hindistan ve Türkiye'nin; nominal efektif döviz kuru, petrol fiyatları ve faiz oranı değişkenleri ile enflasyon arasındaki nedensellik ilişkileri 2007:Q4-2021:Q4 dönemi için incelenmiştir. Analiz kapsamında değişkenlere öncelikle Genişletilmiş Dickey-Fuller (ADF), Phillips Perron (PP) birim kök testleri ve Lee-Strazicich (2003) yapısal kırılmalı birim kök testi uygulanmıştır. Daha sonra Balcılar vd. (2010) tarafından geliştirilen Kayan Pencereler testi (Rolling Window Test) ile değişkenler arasındaki nedensellik ilişkileri ortaya konmuştur. Çalışmada ülkelerdeki faiz oranı, petrol fiyatları ve nominal efektif döviz kuru değişkenlerinin enflasyonla olan ilişkisi ayrı ayrı incelenmiştir. Çalışmanın bu değişkenlerle ve Kayan Pencereler nedensellik testi ile yapılmasının ekonomi literatürüne katkıda bulunacağı düşünülmektedir. Araştırma bulgularına göre ülkelerdeki enflasyonu en fazla etkileyen değişkenin Brezilya ve Türkiye'de faiz oranı, Güney Afrika ve Endonezya'da nominal kur ve faiz oranı, Hindistan'da ise nominal kur olduğu ortaya konmuştur.