Döviz kuru fiyat geçişkenliği üzerine ampirik çalışmalar

Bu çalışma, döviz kuru- fiyat geçişkenliği iki farklı ampirik yöntemle yeniden incelemeyi amaçlamaktadır. İlk çalışmada, düşük (yüksek) enflasyon ortamında döviz kuru fiyat geçişkenliğinin düşük (yüksek) olma eğiliminde olduğunu ileri sürerek döviz kuru geçişkenlik derecesi ile enflasyon ortamı arasındaki ilişkiden bahseden Taylor hipotezini test etmek için panel kantil regresyon yönteminden yararlanılmıştır. Çalışmada kullanılan tahmin yöntemi, doğrudan döviz kuru geçişkenlik derecesinin enflasyonist ortama bağlı olup olmadığı sorusunu katsayısındaki heterojenlik sayende direkt olarak inceleyebilmemizi sağlamaktadır. Bulgular, Taylor hipotezini destekler niteliktedir. Bulgular Taylor hipotezini destekler nitelikte enflasyon oranının düşük (yüksek) olduğu dilimlerde döviz kuru geçişkenliğinin düşük (yüksek) olduğunu göstermektedir. İkinci yöntemde, döviz kuru geçişkenliğinin zamanla değişen özelliği dikkate alınarak Dinamik Model Ortalamasından yararlanılmaktadır. Bulgular, döviz kuru geçişkenlik derecelerinin 2008 küresel krizi tarafından tetiklendiğine işaret etmektedir. Hesaplanan döviz kuru geçişkenlik dereceleri, tüm gelişmiş ülkelerde oldukça düşük olmasına rağmen pandemiden bu yana oldukça yükselme eğilimi göstermektedir. Ayrıca, ortalama enflasyon oranları ile pozitif bir ilişkiye sahipken, gelişmekte olan ülkelerde ticari açıklık ile zayıf bir pozitif ilişkiye sahiptir.