Aktif rasyosu kuralının Türk Bankacılık Piyasa Endeksine etkisinin incelenmesi

Bu çalışma aktif rasyosu uygulamasının piyasa değeri ağırlıklı oluşturulan Türk bankacılık piyasa endeksinin (XBANK) getiri performansına etkisini inclemektedir. Bu incelemeyi yaparken parametrik t sınaması ve olay etkisi analizi regresyon modelini kullanmaktadır. Olay etkisi regresyon modelini olay etki kukla değişkenlerini kullanırken basit piyasa fiyatlandırma, sermaye varlıklarını fiyatlandırma ve Fama-French üç faktörlü piyasa fiyatlandırma modellerini kullanmaktadır. Regresyon model ve parametrik t sınaması sonuçlarına göre aktif rasyosu uygulaması dahilinde yapılan değişikliklerin bankacılık endeksi üzerinde istatistiki açıdan anlamlı bir etkisi gözlemlenmemektedir. Aktif rasyosu kuralındaki değişikliklerin bankacılık endeksi günlük işlem hacminde istatistiksel olarak anlamlı bir değişiklik oluşturmadığı görülmektedir. Ayrıca aktif rasyosu uygulamasının kaldırıldıktan sonraki dönemde bankacılık endeksinin performansında istatistiksel olarak anlamlı bir değişiklik saptanmamıştır.