Kripto paraların portföy çeşitlendirmesindeki etkisi

Bu çalışmanın amacı kripto para birimlerinin iyi çeşitlendirilmiş portföylere dahil edilmesi durumunda herhangi bir fayda sağlayıp sağlamadığını incelemektir. Kripto para birimlerinin çeşitlendirilmiş bir portföydeki performansları, standart para birimi ve emtiaların performansıyla karşılaştırılmaktadır. Optimal portföyler, iki varlık, üç varlık ve dört varlık portföyleri için maksimum Sharpe Ratio'nun yanı sıra Global Minimum varyansa göre oluşturulur ve her durumda elde edilen çeşitlendirme etkileri diğer varlıklarla, yani standart para birimi olarak USD/TRY ve emtia olarak altın ile karşılaştırılır. Bizim çalışmamızda altın ve örneklemimizdeki tüm para birimlerinin piyasa portföyüne eklendiği en kapsamlı durum olan dört varlık durumu için analizlerimizi hem ana örneklem periyodunda (04/05/21 - 28/04/23), hem de 04/29/22 - 28/04/23 tarihlerini kapsayan "Covid-19 sonrası dönem" ve 29/04/22 – 02/03/23 tarihlerini kapsayan Covid-19 sonrası – 6 Şubat 2023 depremi öncesi alt dönemleri için tekrarladık. Her optimal portföy için çeşitli risk ve getiri ölçütleri hesaplandı. Sonuçlarımız, kripto para birimlerinin genel olarak portföy çeşitlendirmesi için iyi bir araç olabileceğini gösteriyor. Örnek dönemimiz için Etherium'un, çeşitlendirilmiş portföylerde Bitcoin'e kıyasla daha iyi performans gösterdiği gözüküyor.