Kredi değerleme geçiş olasılıkları matrislerinin modellenmesi

Temerrüt ilişkili pozisyonlardaki risk artışı ve geçmis küresel finansal krizlerin oluşturdugu yayılma etkisi, kredi riski modellerinde daha sıkı yasal düzenlemeleri ve doğru modellere olan ihtiyaci ortaya çıkarmıştır. Bu tezde kredi riski kapsaminda değerleme geçiş ve temerrüt olasılıkları üzerindeki bir çok konuda çözüm üretmek ve araştırma yapmak amaçlanmaktadır. Mevcut çalışma literatüre geçis olasılıkları matrisi üzerine üç farklı açıdan katkı sağlamaktadır. Birinci bölümde, makroeokonomik değişkenler kullanılarak, koşullu modeller geçiş olasılıkları matrisleri için gösterilmiştir. Model kısa dönemleri dikkate alarak ülkeler için uygulanmıştır ve asimetrik dağılımları göz önünde bulundurmuştur. Bunun geleneksel simektrik modellere göre daha üstün sonuçlar verdiği tespit edilmiştir. İkinci bölüm stres geçiş olasılıkları matrisleri üzerine simulasyon tabanlı bir yöntem sunmaktadır. Model kredi kayip tahminlerinin doğruluğunu hedeflemektedir ve koşullu korelasyonların dinamikleri kullanmaktadır. Bu değişik portföy yapıları altında analiz edilmiştir ve modelin çıktıları ekonomik kriz dönemlerini yakalamaktadir. Üçüncü ve son bölümde, riske duyarli bir kayip fonksiyonu kullanılarak geçiş olasılıkları matrislerine düzeltme yöntemi tanıtılmıştır. Modelin çıktıları ampirik gözlem ve istenen teorik özelliklerle tutarlidir. Portföy kredi riski simülasyonları ile düzeltme yöntemin etkisi tahmin edilmiştir.