Yurt dışı TL swap piyasalarına yönelik alınan önlemler ve döviz işlem hacmine etkileri

Döviz piyasaları ekonomiler için büyük önem taşımaktadır. Çünkü döviz piyasasının derinleşmesi bir ekonominin dışa açıklığının göstergesi olduğu kadar finansal gelişmişliğin de bir göstergesidir. Ayrıca döviz piyasası, üretim ile işsizliği, enflasyon ve uluslararası sermaye akımlarını; reel efektif döviz kuru, ithalat, emtia fiyatları, risk ve varlık getirileri aracılığıyla etkiler. Bu kapsamda Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK), Amerikan Doları/TL kurundaki yukarı yönlü oynaklığa karşılık yurt dışı swap piyasalarına yönelik önlemler almaya başladı. Bu tez, bu tür önlemlerin döviz işlem hacmi üzerindeki etkilerini GARCH modelini kullanarak incelemektedir. Sonuçlar, bu önlemlerin spot, forward ve swap döviz işlem hacmi üzerinde sınırlı ancak önemli etkisinin olduğunu göstermektedir. Sonuçlar ayrıca kısıtlayıcı önlemlerin döviz işlem hacmi üzerinde olumsuz etkisi olurken gevşeyici önlemlerin olumlu etkisinin olduğunu belirtmektedir.