Hisse fiyatlarındaki balon kısımların karşılaştırmalı incelemesi

2008 Kredi Krizi ve sonrasında dünya çapında hisse fiyatlarının ortak hareketi dikkat çeken seviyelere ulaşmış bulunmaktadır. Fiyatlardaki aşağı yönlü hareketin büyük kısmı balon (köpük) fiyatların patlamasına atfedildiğinden dolayı ülkeler arasında bu fiyat şişmelerinin yayılma şekli merak konusudur. Bu çalışma, Kalman Filtresi yöntemini kullanarak fiyatlardaki balon yüzdesini hesaplamayı ve Granger nedensellik testini kullanarak balon fiyatların ülkeler arasındaki yayılma şeklini araştırmaktadır. Elde edilen sonuçlar balonların ülkeler arasında yayıldığını ve bu sürecin ülkeler arası coğrafi yakınlık ile değil iktisadi faaliyet bağlantıları aracılığıyla belirlendiği yönündedir. Ek olarak, balonlar gelişmiş ülkelerden gelişmekte olan ülkelere doğru tek taraflı taşınmaktadır. Gelişmiş ülkeler arasında bu süreç iki yönlü olarak tespit edilmiştir.