Analysis of fixed income securities in an emerging market

Bu tez, gelişmekte olan bir ülke olan Türkiye'de sabit getirili kıymetlerin getirilerini analiz etmeyi amaçlamaktadır. Bu bağlamda, gelişmekte olan ülke yerel para cinsi tahvil faizlerinde gözlenen olguları ve iş çevrimlerini aynı anda modelleyen uluslararası bir makroekonomi modeli kurulmuştur. Çalışma ayrıca gelişmekte olan ülke sabit getiri piyasasındaki makul fiyatlamaya dair bilgimizi geliştirme amacıyla, yerel para cinsi devlet tahvilleri getiri eğrisi ve takas faiz eğrisi arasındaki farkı ortaya çıkartan etmenleri ampirik olarak analiz etmektedir. Ek olarak tez, Türk lirası cinsi devlet tahvil getirilerinde var olan likidite ve enflasyon risk primini elde etmeye yarayan özgün bir ampirik metodoloji tanıtmaktadır. Sağlamlığının testi amacıyla, tanıtılan bu özgün metot ABD tahvil piyasasına da uygulanmaktadır.