Portföy yönetimi ve finansal varlık fiyatlama modelinde risk getiri ilişkisi

Gelismekte olan ülkelerin kalkınmalarının hızlanması, finansal kaynakların artırılması, tasarrufların yatırımlara yönlendirilmesi, sermaye piyasasının islerlik kazandırılmasıyla mümkündür. Günümüzde tüm dünyada yasanan küresellesme süreci, yatırımcıların yatırım kararı verirken etkinligi zorunlu kılar. Yatırım kararlarında portföy seçimi büyük önem tasımaktadır. Bu gün artık portföy yönetimi, yatırım süreci içersinde vazgeçilmez bir unsurdur. Yatırımcıların finansal kararlarında dikkate almaları gereken önemli bir kriter risk faktörüdür. Çalısmada, varlık fiyatlarını açıklayan iki temel teori olan finansal varlık fiyatlama modeli ve arbitraj fiyatlama teorisi, risk ve getiri arasındaki iliskiyi açıklamaktadır. Bu çalısmada, MKB Ulusal 30 ve 50 Endeks kapsamında bulunan hisse senetlerinin 2005 yılı düzeltilmis getirileri kullanılarak, portföyün risk ve getirisi hesaplanmıstır. Daha sonra, tesadüfi olarak portföyler olusturulmus, 30 ve 50 Endeksin Sharpe oranı ile performansları ölçülmüstür.