Effectiveness of technical indicators in predicting BIST 100 index returns

Bu makale, teknik göstergeler kullanarak Borsa Istanbul (BIST) endeksinin fiyat hareketlerinin yönünü tahmin etmek için lojistik regresyon tabanlı bir yaklaşım sunmaktadır. 2005-2021 yılları arasındaki geçmiş fiyat verileri kullanılmıştır ve BIST endeksinin günlük veya haftalık getirilerine dayanarak -2% ila 2% arasında beş eşik belirlenmiştir. Bağımlı değişken olarak kullanılan sinyal değerleri BİST'in tarihsel getirilerine göre tanımlanmıştır ve yıllık veya yarıyıllık verileri kullanılarak lojistik regresyon uygulanmıştır. Günlük modeller, lojistik regresyonda haftalık modellere göre daha iyi performans göstermiştir ve On Balance Volume (OBV) ve Average Directional Index (ADX), en iyi istatistiksel sonuçlara sahip göstergeler arasındadır. %0 modeller, tahmin doğruluğu açısından en iyisidir (tahminlerin yaklaşık yarısı doğrudur). Tahmin performansında haftalık modeller, günlük modellere ve yıllık modeller de yarıyıllık modellerden daha iyidir. Bazı modeller birikimli getiri açısından BIST endeksini geride bırakmıştır (günlük birikimli getiri 4,84; haftalık ise 4,48), Daily-1% model-6 ay birikimli getiri 13,35; Weekly-2% model-12 ay birikimli getiri ise 12,96 olmak üzere, BIST endeksine göre yaklaşık üç katı olan iki model bulunmaktadır. Sonuç olarak, teknik göstergelerin, eğitim dönemi, zaman aralığı ve kullanılan teknik göstergelerin kombinasyonuna bağlı olarak hisse senedi veya endeks getirilerini tahmin etmede başarılı olabileceği gösterilmiştir.