Examination of foreign investments flows worldwide within the scope of pollution haven and pollution halo hypothesis: Dynamic panel data analysis

Environmental influences have a significant impact on how people live. It is impossible to separate environmental factors from fundamental phenomena like human health, social and cultural heritage, and economic growth, which ultimately affect the welfare of society. All of these occurrences must continue to exist for future generations. The Classical Theory of economic growth as the sole measure of development was upheld by classical economists. But development is a multifaceted process that also takes into account a variety of social, economic, and environmental factors. Since the 1980s, cultures have become more environmentally conscious, demanding high environmental standards and igniting global sustainability debates. The terms sustainability and sustainable development have been studied from various angles and given a variety of definitions in this context throughout numerous research. But in the broadest sense, sustainability can be described as the maintenance of social welfare capacity that does not deteriorate over time. A complex phenomenon involving economic, social, and environmental components is social well-being. These three dimensions should be managed independently and their sustainability should be guaranteed in order to make welfare sustainable for future generations. Policies that exclusively target one sustainable development aim cannot be successful in this situation. The concept of conserving the environment is not novel, however, the deterioration of the environment brought on by industrialization has made it more essential than ever to put this principle into action. Important organizations such as the OECD and the United Nations have established sustainable development goals and strategies in this context to enhance global awareness, and several regulatory institutions have been adopted to ensure that nations adhere to these goals. Authorities are now under pressure to produce emissions regulations as a result of the increase in environmental awareness all around the world and the existence of regulatory and monitoring institutions both on a national and international level. Even though economic activity, especially industrial production, has a detrimental impact on the environment, it plays a crucial role in a nation's route to development. Environmental standards are not given the attention they deserved since economic growth is prioritized, particularly in emerging economies. According to the Environmental Kuznets Curve (EKC) hypothesis, which claims that there is an inverse-U correlation between economic growth and environmental degradation, nations will encounter environmental damage up to a threshold income level, whenever this income threshold is exceeded, governments will turn to regulations because of increasing demands for a clean environment in the society, as well as environmental pollution will demonstrate a declining relation. The literature on this topic has numerous studies, all of which have produced a variety of conclusions. Due to their development policies that prioritize economic growth, underdeveloped nations have more lax environmental legislation than developed nations with stricter regulations. As a result, these nations provide firms with lower-cost production opportunities. Owing to this cost advantage, firms usually prefer developing nations. The Pollution Heaven Hypothesis (PHH) is a concept that arises in the literature when these firms shift to dirty production as a result of weak environmental restrictions in the countries they go to. The developing nations that are receiving FDI are turning into pollution havens. Companies can have technologically advanced manufacturing facilities because developed countries have qualified employees and high standards. For the purpose of ensuring production standardization in these countries, the foreign investment made into underdeveloped nations may choose to keep the same technological level of production. A cleaner production process and less environmental pollution are provided, according to the idea known as the Pollution Halo Hypothesis, by transferring high technology innovation to underdeveloped regions through foreign direct investment from developed nations. The cross-technology transfer will place in this context, and foreign direct investments will benefit the environment. The environmental Kuznets curve, pollution heaven, and pollution halo hypotheses are all investigated for 120 nations worldwide between 1990 and 2014 as parts of this thesis study. Considering the dynamic nature of environmental and natural resources, dynamic panel data methods are used in the study, where this dynamic structure can be observed compared to static models. For both greenhouse gas emissions and carbon dioxide emissions, separate models have been investigated. According to the emission values produced during production, nations are categorized in the study as being dirty, moderately contaminated, or clean. The effects of foreign direct investments on emissions values for different countries are then analyzed. The study employs Quasi-Maximum Likelihood Estimation techniques and makes use of the STIRPAT model. Using the interaction variable, the model also incorporates the interaction between foreign direct investments and emission levels, which is covered in a few studies in the literature. As control variables, the model takes into account the proportion of nuclear and renewable energy sources in total energy consumption, energy efficiency in production, and the contribution of trade and industrial production to GDP. The pollution haven hypothesis was validated both for carbon dioxide emissions and emission of greenhouse gases according to the study's empirical findings. Foreign direct investments increase the emission values more in polluted countries compared to less polluted and medium-polluted countries. This shows that in these nations with lax environmental rules, foreign direct investments have an increasing impact on environmental pollution. The Environmental Kuznets Curve theory for carbon dioxide emissions was confirmed to be valid in the study. When the threshold value is exceeded, carbon dioxide emissions stop rising even though the income level causes them to rise until they reach that point. On the other hand, it was discovered that income and greenhouse emissions are linearly correlated in the testing for these gases. The use of nuclear energy, the use of renewable energy sources, and an improvement in production efficiency and emission levels all have a negative relationship in both models. Les influences environnementales ont un impact significatif sur la façon dont les gens vivent. Il est impossible de séparer les facteurs environnementaux des phénomènes fondamentaux tels que la santé humaine, le patrimoine social et culturel et la croissance économique, qui affectent en fin de compte le bienêtre de la société. Tous ces événements doivent continuer d'exister pour les générations futures. La théorie précédemment reconnue de la croissance économique comme seule mesure du développement a été soutenue par les économistes classiques. Mais le développement est un processus à multiples facettes qui prend également en compte une variété de facteurs sociaux, économiques et environnementaux. Depuis les années 1980, les cultures sont devenues plus soucieuses de l'environnement, exigeant des normes environnementales élevées et déclenchant des débats mondiaux sur la durabilité. Les termes de durabilité et de développement durable ont été étudiés sous divers angles et ont reçu diverses définitions dans ce contexte au cours de nombreuses recherches. Mais au sens le plus large, la durabilité peut être décrite comme le maintien d'une capacité de bien-être social qui ne se détériore pas avec le temps. Un phénomène complexe impliquant des composantes économiques, sociales et environnementales est le bien-être social. Ces trois dimensions doivent être gérées de manière indépendante et leur durabilité doit être garantie afin de rendre le bien-être durable pour les générations futures. Les politiques qui visent exclusivement un objectif de développement durable ne peuvent réussir dans cette situation. Le concept de préservation de l'environnement n'est pas nouveau, cependant, la détérioration de l'environnement provoquée par l'industrialisation a rendu plus que jamais indispensable la mise en œuvre de ce principe. Des organisations importantes telles que l'OCDE et les Nations Unies ont établi des objectifs et des stratégies de développement durable dans ce contexte pour renforcer la prise de conscience mondiale, et plusieurs institutions de réglementation ont été adoptées pour s'assurer que les nations adhèrent à ces objectifs. Les autorités sont désormais sous pression pour produire des réglementations sur les émissions en raison de la sensibilisation accrue à l'environnement dans le monde entier et de l'existence d'institutions de réglementation et de surveillance tant au niveau national qu'international. Même si l'activité économique, en particulier la production industrielle, a un impact néfaste sur l'environnement, elle joue un rôle crucial dans la voie du développement d'une nation. Les normes environnementales ne reçoivent pas l'attention qu'elles méritent puisque la croissance économique est prioritaire, en particulier dans les économies émergentes. Selon l'hypothèse de la courbe environnementale de Kuznets (EKC), qui prétend qu'il existe une corrélation inverse-U entre la croissance économique et la dégradation de l'environnement, les nations subiront des dommages environnementaux jusqu'à un seuil de revenu, chaque fois que ce seuil de revenu est dépassé, les gouvernements se tourneront aux réglementations en raison des demandes croissantes d'un environnement propre dans la société, ainsi que la pollution de l'environnement démontrera une relation décroissante. La littérature sur ce sujet a de nombreuses études, qui ont toutes produit une variété de conclusions. En raison de leurs politiques de développement qui donnent la priorité à la croissance économique, les pays sous-développés ont une législation environnementale plus laxiste que les pays développés avec des réglementations plus strictes. En conséquence, ces pays offrent aux entreprises des opportunités de production à moindre coût. En raison de cet avantage de coût, les entreprises préfèrent généralement les pays en développement. L'hypothèse du paradis de la pollution (PHH) est un concept qui apparaît dans la littérature lorsque ces entreprises passent à une production sale en raison de faibles restrictions environnementales dans les pays où elles se rendent. Les pays en développement qui reçoivent des IDE se transforment en paradis de la pollution. Les entreprises peuvent avoir des installations de fabrication technologiquement avancées parce que les pays développés ont des employés qualifiés et des normes élevées. Dans le but d'assurer la standardisation de la production dans ces pays, les investissements étrangers réalisés dans les pays sous-développés peuvent choisir de conserver le même niveau technologique de production. Un processus de production plus propre et moins de pollution environnementale sont fournis, selon l'idée connue sous le nom d'hypothèse du halo de pollution, en transférant l'innovation de haute technologie aux régions sous-développées grâce à l'investissement étranger direct des pays développés. Le transfert de technologies croisées se placera dans ce contexte, et les investissements directs étrangers profiteront à l'environnement. La courbe environnementale de Kuznets, le paradis de la pollution et les hypothèses du halo de pollution sont toutes étudiées pour 120 pays dans le monde entre 1990 et 2014 dans le cadre de cette étude de thèse. Compte tenu de la nature dynamique des ressources environnementales et naturelles, des méthodes de données de panel dynamiques sont utilisées dans l'étude, où cette structure dynamique peut être observée par rapport aux modèles statiques. Pour les émissions de gaz à effet de serre et les émissions de dioxyde de carbone, des modèles distincts ont été étudiés. Selon les valeurs d'émission produites pendant la production, les pays sont classés dans l'étude comme étant sales, modérément contaminés ou propres. Les effets des investissements directs étrangers sur les valeurs des émissions pour différents pays sont ensuite analysés. L'étude emploie des techniques d'estimation de probabilité quasi maximale et utilise le modèle STIRPAT. En utilisant la variable d'interaction, le modèle intègre également l'interaction entre les investissements directs étrangers et les niveaux d'émission, qui est couverte par quelques études dans la littérature. Comme variables de contrôle, le modèle prend en compte la part des sources d'énergie nucléaires et renouvelables dans la consommation totale d'énergie, l'efficacité énergétique dans la production et la contribution du commerce et de la production industrielle au PIB. L'hypothèse du paradis de la pollution a été validée à la fois pour les émissions de dioxyde de carbone et les émissions de gaz à effet de serre selon les résultats empiriques de l'étude. Les investissements directs étrangers augmentent davantage les valeurs d'émission dans les pays pollués que dans les pays moins pollués et moyennement pollués. Cela montre que dans ces nations aux règles environnementales laxistes, les investissements directs étrangers ont un impact croissant sur la pollution de l'environnement. La théorie de la courbe environnementale de Kuznets pour les émissions de dioxyde de carbone s'est avérée valide dans l'étude. Lorsque la valeur seuil est dépassée, les émissions de dioxyde de carbone cessent d'augmenter même si le niveau de revenu les fait augmenter jusqu'à ce qu'elles atteignent ce point. D'autre part, il a été découvert que les revenus et les émissions de gaz à effet de serre sont linéairement corrélés dans les tests pour ces gaz. L'utilisation de l'énergie nucléaire, l'utilisation de sources d'énergie renouvelables et une amélioration de l'efficacité de la production et des niveaux d'émission ont tous une relation négative dans les deux modèles.