Türk finans sektöründeki tasfiye olunacak alacaklar ile makro ekonomik göstereler arasındaki ilişkinin dinamik analizi

Bu çalışmada VAR metodu kullanılarak, 2004-2010 tarih aralığında, Türk bankacılık sektöründeki tasfiye olunacak alacaklar ile makro ekonomik göstereler arasındaki ilişki araştırılmıştır. Çok değişkenli zaman serileri analizinde uygulanan en basit ve esnek metod VAR metodudur. VAR modelleri genellikle finansal zaman serilerinin dinamiklerini tanımlamada ve tahminlemede bulunmak üzere kullanılmaktadır. Data tanımlarken ve tahminleme dışında, yapısal çıkarım ve politika analizinde de kullanılır. Bazı istatistiki prosedürlere istinaden, VAR modellerinde çeşitli kısıtlamar (örn. değişkenlerin dışsallıkları gibi) dayatılabilmektedir. VAR modelinde kullanılacak değişkenler tasfiye olunacak alacakların toplam bankacılık sektöründeki kredilere oranı, reel efektif döviz kuru, gayri safi yurtici hasıla, nominal faiz oranı, tüketici güven endeksi ve dış ticaret ithalat hacmi endeksidir. 1997-2003 ve 2004-2010 yıllarına ait zaman serileri 3 aylık zaman serilerinden oluşmaktadır. Etki tepki analizimize göre gayrisafi yurtiçi hasıla, reel efektif döviz kuru, ve ithalat hacminin tasfiye olunacak alacaklar üzerindeki beklenmedik etkileri en az 8 çeyrek dönemin ardından, politika faiz oranının etkisi ise 6 çeyrek dönemin ardından görülmektedir. Varyans dağılma analizi sonuçlarına gore sadece makroekonomik göstergelere dayanan stress testleri, potansiyel bir kredi riskini uyarmaya ve göstermeye yeterli olmamaktadır ve en önemli göstergenin de yine bankacılık sektöründeki tasfiye olunacak alacaklar oranının kendi geçmiş değerleridir. Böylelikle görülmektedirki sadece makroekonomik göstergelere dayanan politikalar Türkiye`de yaşanabilecek bir finansal krizden kaçınmayı sağlayamamaktadır.