BİST 100 ve BİST 30 endeks kapsamındaki paylardaki değişikliğin hisse senedi performansı üzerine etkileri

Bu çalışmada, Borsa Istanbul tarafından gerçekleştirilen BIST Pay endeksleri dönemsel çalışmasının BIST 100 ve BIST 30 endekslerinde bulunan payların getiri ve işlem hacmi üzerinde etkisinin olup olmadığı olay çalışması yöntemi kullanılarak incelenmiştir. Endekse dahil edilme ve çıkarılmanın etkisini anormal getiri ve anormal hacim kavramları ele alınarak 2009 ve 2017 yılları arasında gerçekleşen BIST 100 endeksi için toplam 296, BIST 30 endeksi için ise toplam 96 adet endekse dahil edilme ve çıkarılma olayı incelenmiştir. Sonuç olarak, endekse dahil edilmenin olumlu anormal getirisi olmasına rağmen istatistiksel olarak anlamlı değildir. Fakat, endeksten çıkarılmanın olumsuz anormal getirisi her iki endeks için de istatistiksel olarak anlamlı çıkmaktadır. Hem BIST 100 endeksi hem de BIST 30 endeksi değişikliği nedeniyle anormal hacim etkisi eklenen ve çıkarılan hisse senetleri için bulunmuştur.