Fraud financial reporting: An empirical research on the relationship of accounting manipulation and profitability ratios

Financial information; it is defined as information that has a financial quality, affects the financial system directly or indirectly, is processed primarily through accounting transactions and then transferred to financial statements. This information is accessed from the general and special purpose financial statements of the corporates. Being of financial information is clear, understandable, simple and concise is important for the evaluations of all internal and external stakeholders of the corporates who will benefit from the financial information. Each stakeholder interprets the financial information in its own way and makes its relevant assessments through the relevant information. There is a strong corroration between the quality of financial information, financial reporting and auditing. Businesses provide financial information to their users through financial reporting. The quality of financial reporting is closely related to the benefit it offers. Accurate, timely, understandable reporting will both provide high efficiency and provide a realistic guideline in terms of auditing. Businesses use the information provided by financial reporting during the audit period. The quality of financial information is important for auditors to accurately form their opinions. During the audit activity, auditors benefit from various financial statements and activity reports of businesses. The realisticity of the information in the reports and tables is directly proportional to the quality of the opinions to be presented in independent audit reports. Financial statements provide important information in the process of making investment decisions of stakeholders. Thanks to stronger financial audit and reporting standards, information quality is improving. Information asymmetry decreases in this way. It is also important to reassure to investors. Accounting manipulation; it is the transactions that companies carry out on the financial information contained in the financial statements by taking advantage of gaps and flexibilities in accounting principles, standards and regulations in order to benefit real and/or legal persons/persons. But accounting manipulation should not be confused with fraud. Accounting manipulation is a state of exploitation of gaps and flexibilities in rules, laws and principles and is required within legal limits. In fraud, there is a violation of all kinds of principles, standards, rules and laws. There are some situations that pave the way for accounting manipulation in businesses. One of these situations is that people who work in the lower ranks or are in a shareholder position also have a significant say in management. However, issues such as timing problems in the presentation of financial information, the lack of strong company internal control structure and the ability of individuals or institutions examining financial information to create an element of pressure in business management prepare the ground for accounting manipulation practices in businesses. Benefit of accounting manipulation practices; in addition to being useful to the legal personality of businesses, it can also serve the interests of business partners and managers. Increasing the trust of businesses towards stakeholders in general, raising stock prices, making managers earn themselves benefits on premiums, fees, etc., and the idea of businesses being exempt from tax and regulations are the issues that drive them to manipulate financial information. The ultimate goal of businesses is to make a profit. The reflection of the earnings in the financial statements should be evaluated within the framework of business ethics and corporate culture. The high or low representation of earnings is found for different purposes and interests. It is common for businesses to resort to manipulation, especially due to tax situations. It can be said that they manipulate the profits of businesses in order to avoid paying taxes, routine scrutiny, investigations, etc. There are even businesses that continue their activities off the books without reflecting their taxable profits. Although this situation varies according to the sector in which the business operates, it is more common in sectors where basic necessities are met. Accounting manipulation is increasing in countries where informal economy is widespread. In addition, it is important to give a positive impression to lenders such as banks, leasing and factoring and market suppliers. There are standard contracts that businesses make with lenders. These agreements are created in favor of lenders in addition to protecting the interests of both parties. As a result of the failure of the enterprises to fulfill their commitments to the relevant contracts, lenders can impose sanctions on the management of the business. In order to avoid this situation, businesses can resort to accounting manipulation. In addition, taking a share of dividend distribution, prioritizing personal interests in wages and other earnings items, and unrealistic movements on market ratios in order to look good to investors are also reasons for manipulating earnings. Accounting manipulation can be carried out with different techniques. In addition to these techniques, some techniques, behaviors and processes encountered and achieved in practice are also evaluated within the scope of manipulation. These techniques have a certain purpose, have a criminal element and have commonality in terms of harming the functioning of capital markets. It is possible to group accounting manipulations according to different criteria. Accounting manipulations are examined in 3 groups: movement-based, information-based and transaction-based. Movement-based manipulations; it consists of manipulative processes that change the actual or perceived values of assets. In this type of manipulation, the market value of the shares of the enterprise is tried to be increased. Manipulators aim to manipulate profitability by attracting the price of the shares they are interested in to a certain point. Information-based manipulations; it occurs when facts are misrepresented and false, misleading, underrepresented by investment consultants or businesses. Manipulators seek to increase the value of securities by providing false, inaccurate, incomplete, inaccurate and inadequate information about the securities they buy at low prices to the public and especially to potential investors through the media. Transaction-based manipulations; it is aimed at misleading market participants by trading only. According to the SPK; in order to create a false and misleading impression of capital market instruments, trade, ordering, order cancellation, etc. are counted among transaction-based manipulations. There are certain methods in the realization of accounting manipulation. These methods; earnings management, earnings stabilization, aggressive accounting, large cleaning accounting and creative accounting. Earnings management; activities to affect short-term net profit reported by managers. It is a case of deliberate misrepresentation or failure to disclose accounting information to influence the decisions and opinions of stakeholders, especially investors. Stabilization of the earnings; in order to reduce the fluctuations in profits during the periods, it is shown as low during the period of high profits and high during the period when it is low. Aggressive accounting; in order to achieve the objectives, it is usually a case of deliberate and coercive implementation of principles, standards, principles, regardless of whether they comply with generally accepted accounting standards in order to show high profits. Large cleaning accounting; when the change of management occurs in the businesses, it consists of the process of removing the items that are not useful from the financial statements by writing expenses in order to increase profits in the future, to stabilize them, to ensure the re-assurance of shareholders' earnings. Creative accounting; financial statements are based on manipulating financial statements by predicting the reflexes of their users. Taking advantage of the shortcomings, flexibility and gaps of accounting principles and standards, financial statements are prepared in line with the expectations of stakeholders. The most important element that distinguishes creative accounting from fraud is that creative accounting is not against the law and is carried out within the law. In addition, unlike other methods of manipulation, creative accounting is not only changes to the income statement, such as earnings management, but also manipulations of the other financial statements of the business. Accounting manipulation practices should not be evaluated only on the basis of profitability and income statement. Manipulative transactions should be taken into account with the balance sheet as a whole. In this context, accounting manipulation practices are examined as income – expense manipulations, asset – liability manipulations and manipulations resulting from the classification of financial statement accounts. Income – expense manipulations consist of increasing/reducing transactions on income items or increasing/reducing on expense items. The main reason businesses want to make their profitability look low is the desire not to pay taxes or to pay lower taxes. There are many reasons why profitability is high. The main ones are; it is an effort to provide a positive image to creditors and investors. Asset-liability manipulations are carried out on the most receivables and stock items. In this context, especially in economies with high informality, the applications related to invoice-free transactions come to the fore. Another manipulation application is transactions caused by the tracking of financial statement items in another item. In this way, the location of balance sheet and income statement balances is deliberately shown under a different item in line with the desired purpose. In order to uncover accounting manipulation, statistical forecasting models have been developed over time to assist both independent auditors and supervisory and regulatory bodies. When the researches were examined, it was determined that these forecast models were created based on financial statement data and footnote analysis. Accounting manipulation forecast models are listed under three headings: accrual-based models, mixed models and alternative models. Accrual-based models consist of Healy, DeAngelo, Jones, Modified Jones, Industry and Barton – Simko models. Mixed models; Beneish's 1997, 1999 and 2013 works and the Beneish TR, Spathis and Spathis, Doumpos and Zopounidis Models. Over time, alternative models have been developed in response to these models. The relevant models are artificial neural networks model, regression model, decision tree model, discriminant analysis and genetic algorithms. When the models are examined in general, Beneish (1999) model was preferred in the research because only two periods of financial data were needed and he used various financial items to reveal accounting manipulation. In this context; the relationship between the probability of the possibility of resorting to accounting manipulation of manufacturing companies whose shares are currently traded in Borsa İstanbul A.Ş. (BIST) and the profitability ratios has been examined. In the first stage, the possibility of manipulation of companies was determined using the Beneish (1999) model, and then profitability rates and discriminant analysis were carried out. In the research, the manufacturing sector was selected as the main sector and the base year of the research was determined as 2020. In this context, the universe of research is made up of 190 companies operating in the manufacturing sector. The sub-sector in which the research was carried out is the Chemical, Pharmaceutical, Petroleum, Rubber and Plastic Products sector. Of the 37 companies operating in the sector in question, 4 companies that showed a deviation in the analysis were excluded from the scope of the research and 33 companies were included in the sample of the research. Within the scope of the research, the probabilities of manipulation of businesses, including sampling, were calculated first. Companies according to the threshold of -2.22 set by Beneish (1999) after calculating these probabilities; is classified as manipulator (1) and non-manipulator (0). As a result of the grouping, 14 companies were designated as manipulators and 19 companies were designated as non-manipulators. The independent variables of the research consist of gross profit margin, EBITDA margin, profit per share, net profit margin and equity profitability ratios. For the rest of the study, it was tested with discriminant analysis which profitability rates were discriminatory on whether the businesses were manipulators or not. Based on the results of the research; in 2020, a meaningful relationship was found between the profitability rates of the companies operating in the manufacturing sector and the possibilities of manipulation of these companies. In this context, the absence hypothesis of the research was rejected and the alternative hypothesis was accepted. In addition, according to the discriminant analysis, 94.7% of non-manipulative companies were correctly classified and 5.3% were misclassified. 64.3% of manipulative companies were classified correctly, while 35.7% were misclassified. As a result; it is seen that 81.8% of the companies included in the sampling were classified correctly. Information financière; elle est définie comme une information qui a une qualité financière, qui affecte directement ou indirectement le système financier, qui est traitée principalement par le biais d'opérations comptables, puis transférée dans les états financiers. Ces informations sont accessibles à partir des états financiers généraux et spéciaux des entreprises. Le fait que l'information financière soit claire, compréhensible, simple et concise est important pour l'évaluation de toutes les parties prenantes internes et externes des entreprises qui bénéficieront de l'information financière. Il existe une forte corrélation entre la qualité de l'information financière, l'information financière et l'audit. Les entreprises fournissent des informations financières à leurs utilisateurs par le biais de rapports financiers. La qualité de l'information financière est étroitement liée à l'avantage qu'elle offre. Des rapports précis, opportuns et compréhensibles fourniront à la fois une grande efficacité et une ligne directrice réaliste en termes d'audit. Les entreprises utilisent les renseignements fournis par les rapports financiers au cours de la période d'audit. La qualité de l'information financière est importante pour que les vérificateurs puissent se forger une opinion précise. Au cours de l'activité d'audit, les auditeurs bénéficient de divers états financiers et rapports d'activité des entreprises. La réalisme des informations contenues dans les rapports et les tableaux est directement proportionnelle à la qualité des opinions à présenter dans les rapports d'audit indépendants. Les états financiers fournissent des renseignements importants dans le processus de prise de décisions d'investissement des intervenants. Grâce à des normes plus strictes en matière d'audit financier et de reporting, la qualité de l'information s'améliore. L'asymétrie de l'information diminue de cette façon. Il est également important de rassurer les investisseurs. Manipulation comptable; il s'agit des transactions que les entreprises effectuent sur les informations financières contenues dans les états financiers en tirant parti des lacunes et des flexibilités dans les principes comptables, les normes et les réglementations afin de bénéficier aux personnes/personnes physiques et/ou morales. Mais la manipulation comptable ne doit pas être confondue avec la tricherie. La manipulation comptable est un état d'exploitation des lacunes et des flexibilités dans les règles, les lois et les principes et est requise dans les limites légales. Dans les entreprises, certains cas préparent le terrain à la manipulation comptable. Les personnes qui travaillent dans les niveaux inférieure ou à la position des actionnaires sont également l'une de ces situations. Toutefois, les problèmes de synchronisation de la présentation des informations financières sont préparés pour la mise en œuvre des demandes de manipulation comptable dans les entreprises, telles que le fait que la société ou les institutions examinant la structure de contrôle interne de la structure de contrôle interne et des informations financières. Bénéfice des applications de manipulation comptable; En plus d'utile à l'entité juridique des entreprises, les partenaires commerciaux et les gestionnaires peuvent également servir leurs intérêts. Afin d'augmenter la fiabilité de l'entreprise contre les parties prenantes en général, l'augmentation des cours des actions, la prime, les frais, etc. Leurs pensées sur les entreprises sont exonérées de l'impôt et les réglementations sur les sujets sont à l'avant-garde des sujets qui sont exonérés de l'impôt et des réglementations. Le but ultime des entreprises est de faire des profits. Le reflet des bénéfices dans les états financiers doit être évalué dans le cadre de l'éthique des affaires et de la culture d'entreprise. La représentation élevée ou faible des gains se trouve à des fins et des intérêts différents. Il est courant que les entreprises aient recours à la manipulation, notamment en raison de situations fiscales. On peut dire qu'ils manipulent les bénéfices des entreprises afin d'éviter de payer des impôts, des contrôles de routine, des enquêtes, etc. Il y a même des entreprises qui poursuivent leurs activités hors des livres sans refléter leurs bénéfices imposables. Bien que cette situation varie selon le secteur dans lequel l'entreprise opère, elle est plus fréquente dans les secteurs où les besoins de base sont satisfaits. Les manipulations comptables se multiplient dans les pays où l'économie informelle est très répandue. Cependant, il est important de donner une impression positive aux prêteurs tels que les banques, le crédit-bail et l'affacturage et les fournisseurs du marché. Il existe des contrats standard que les entreprises concluent avec les prêteurs. Ces accords sont créés en faveur des prêteurs en plus de protéger les intérêts des deux parties. En raison du non-respect par les entreprises de leurs engagements envers les contrats concernés, les prêteurs peuvent imposer des sanctions à la direction de l'entreprise. Afin d'éviter cette situation, les entreprises peuvent recourir à la manipulation comptable. En outre, prendre une part de la distribution de dividendes, donner la priorité aux intérêts personnels dans les salaires et autres éléments de bénéfice, et les mouvements irréalistes sur les ratios de marché afin de bien paraître aux investisseurs sont également des raisons de manipuler les bénéfices. La manipulation comptable peut être effectuée avec différentes techniques. En plus de ces techniques, certaines techniques, comportements et processus rencontrés et réalisés dans la pratique sont également évalués dans le cadre de la manipulation. Ces techniques ont un certain but, ont un élément criminel et ont des points communs en termes de nuire au fonctionnement des marchés de capitaux. Il est possible de regrouper les manipulations comptables selon différents critères. Les manipulations comptables sont examinées en 3 groupes : basées sur les transactions, basées sur l'information et basées sur les transactions. Manipulations basées sur le mouvement; il s'agit de processus manipulateurs qui modifient la valeur réelle ou perçue des actifs. Dans ce type de manipulation, la valeur marchande des actions de l'entreprise est tentée d'être augmentée. Les manipulateurs visent à manipuler la rentabilité en attirant le prix des actions qui les intéressent jusqu'à un certain point. Manipulations basées sur l'information; elle se produit lorsque les faits sont déformés et faux, trompeurs, sous-représentés par les consultants en placement ou les entreprises. Les manipulateurs cherchent à augmenter la valeur des titres en fournissant des informations fausses, inexactes, incomplètes, inexactes et inadéquates sur les titres qu'ils achètent à bas prix au public et en particulier aux investisseurs potentiels par le biais des médias. Manipulations basées sur les processus; il vise à induire en erreur les participants au marché en négociant uniquement. Selon la SEC; Afin de créer une impression fausse et trompeuse des instruments du marché des capitaux, les transactions, les ordres, l'annulation d'ordres, etc. sont comptés parmi les manipulations basées sur les transactions. Il existe certaines méthodes dans la réalisation de la manipulation comptable. Ces méthodes; gestion des bénéfices, stabilisation des bénéfices, comptabilité agressive, comptabilité de nettoyage à grande échelle et comptabilité créative. Gestion des bénéfices; les activités ayant une incidence sur le bénéfice net à court terme déclarées par les gestionnaires. Il s'agit d'une fausse déclaration délibérée ou de l'omission de divulguer des informations comptables pour influencer les décisions et les opinions des parties prenantes, en particulier des investisseurs. Stabilisation de l'abdomen; afin de réduire les fluctuations des bénéfices au cours des périodes, il est indiqué comme faible pendant la période de bénéfices élevés et élevé pendant la période où il est faible. Comptabilité agressive; afin d'atteindre les objectifs, il s'agit généralement d'une mise en œuvre délibérée et coercitive de principes, de normes, de principes, qu'ils soient conformes ou non aux normes comptables généralement reconnues afin de montrer des bénéfices élevés. Comptabilité de nettoyage importante; Lorsque le changement de direction se produit dans les entreprises, il consiste à retirer les éléments qui ne sont pas utiles des états financiers en écrivant des dépenses afin d'augmenter les bénéfices à l'avenir, de les stabiliser, d'assurer la réassurance des bénéfices des actionnaires. Comptabilité créative; les états financiers sont basés sur la manipulation des états financiers en prédisant les réflexes de leurs utilisateurs. Tirant parti des lacunes, de la flexibilité et des lacunes des principes et des normes comptables, les états financiers sont préparés conformément aux attentes des parties prenantes. L'élément le plus important qui distingue la comptabilité créative de la tricherie est que la comptabilité créative n'est pas contraire à la loi et est effectuée dans le respect de la loi. En outre, contrairement à d'autres méthodes de manipulation, la comptabilité créative et la gestion des bénéfices ne sont pas seulement des modifications apportées au compte de résultat, mais également à d'autres états financiers de l'entreprise. Les demandes de manipulation comptabilité ne doivent pas être évaluées uniquement sur la base du compte de rentabilité et du revenu. Les opérations de manipulation doivent être prises en compte avec le bilan dans son ensemble. Dans ce contexte, il est examiné comme des manipulations de la classification des manipulations de dépenses, des actifs - manipulations de responsabilité et comptes de table financière. Le revenu - les manipulations des dépenses consistent à augmenter / réduire les processus sur les éléments de revenu des entreprises sur les éléments progressifs / réducteurs. La cause la plus fondamentale de vouloir démontrer la rentabilité des entreprises est la demande de paiement de l'impôt ou de payer une impôt inférieur. La démonstration élevée de la rentabilité peut être trouvée. Sont la majorité d'entre eux; C'est un effort pour présenter une image positive aux créanciers et aux investisseurs. Les manipulations des actifs en fonction des actifs recevront le plus et seront effectuées sur les éléments du stock. Dans ce contexte, les applications associées à des transactions imputables dans les économies en particulier l'enregistrement sont excessives. Une autre application de manipulation est les procédures de la surveillance des états financiers dans un autre élément. De cette façon, conformément à l'intention d'être atteint, l'emplacement du bilan et des états de revenu est délibérément sous un autre stylo. Afin de révéler la manipulation comptable, des modèles d'estimation statistique ont été développés au fil du temps afin d'aider les auditeurs indépendants et les organisations de surveillance et de réglementation. Lorsque les recherches ont été examinées, il a été constaté que ces modèles d'estimation étaient basés sur des données de table financier et des notes de bas de page. Modèles de prévision de manipulation comptable; les modèles fondés sur la comptabilité d'exercice sont regroupés sous trois rubriques : les modèles mixtes et les modèles alternatifs. Modèles fondés sur la comptabilité d'exercice; Healy se compose de modèles DeAngelo, Jones, Recovered Jones, Industry et Barton – Simko. Modèles mixtes; Les œuvres de Beneish en 1997, 1999 et 2013 et les modèles Beneish TR, Spathis et Spathis, Doumpos et Zopounidis. Au fil du temps, des modèles alternatifs ont été développés en réponse à ces modèles. Les modèles pertinents sont le modèle des réseaux de neurones artificiels, le modèle de régression, le modèle de l'arbre de décision, l'analyse discriminante et les algorithmes génétiques. Lorsque les modèles sont examinés en général, la recherche; Le modèle Beneish (1999) a été préféré dans la recherche parce que seulement deux périodes de données financières étaient nécessaires et qu'il a utilisé divers éléments financiers pour révéler la manipulation comptable. Dans ce contexte; La relation entre la probabilité de la possibilité de recourir à la manipulation comptable des entreprises manufacturières dont les actions sont actuellement négociées à Borsa İstanbul A.Ş. (BIST) et les ratios de rentabilité a été examinée. Dans un premier temps, la possibilité de manipulation des entreprises a été déterminée à l'aide du modèle Beneish (1999), puis des taux de rentabilité et une analyse discordante ont été effectués. Dans l'étude, le secteur manufacturier a été choisi comme secteur principal et l'année de base de la recherche a été déterminée comme 2020. Dans ce contexte, l'univers de la recherche est composé de 190 entreprises opérant dans le secteur manufacturier. Le sous-secteur dans lequel la recherche a été effectuée est le secteur chimique, pharmaceutique, pétrolier, du caoutchouc et des produits en plastique. Sur les 37 entreprises opérant dans le secteur en question, 4 entreprises qui ont fait preuve de discernement dans l'analyse ont été exclues du champ d'application de la recherche et 33 entreprises ont été incluses dans l'échantillon de la recherche. Dans le cadre de la recherche, les probabilités de manipulation des entreprises, y compris l'échantillonnage, ont été calculées en premier. Entreprises selon le seuil de -2,22 fixé par Beneish (1999) après calcul de ces probabilités; est classé comme manipulateur (1) et non manipulateur (0). À la suite de ce regroupement, 14 entreprises ont été désignées comme manipulateurs et 19 entreprises ont été désignées comme non manipulatrices. Les variables indépendantes de l'étude comprennent la marge bénéficiaire brute, la marge d'EBITDA, le bénéfice par action, la marge bénéficiaire nette et les ratios de rentabilité des capitaux propres. Pour le reste de l'étude, il a été testé avec une analyse discriminante quels taux de rentabilité étaient discriminatoires sur le fait que les entreprises étaient manipulatrices ou non. Basé sur les résultats de la recherche; En 2020, une relation significative a été trouvée entre les taux de rentabilité des entreprises opérant dans le secteur manufacturier et la possibilité de manipulation de ces entreprises. Dans ce contexte, l'hypothèse d'absence de la recherche a été rejetée et l'hypothèse alternative a été acceptée. En outre, selon l'analyse des discordants, 94,7% des entreprises non manipulatrices sont correctement classées et 5,3% sont mal classées. 64,3% des entreprises manipulatrices sont classées correctement, tandis que 35,7% sont mal classées. En conséquence; on constate que 81,8 % des entreprises incluses dans l'échantillonnage sont classées correctement.