Hisse senetlerinin çeşitlendirilmesi ve risk - getiri analizine uygulamalı bir yaklaşım

Hisse senetleri fiyatlarındaki değişiklikleri izleyen yatırımcı çeşitlendirme yoluyla riskini minimize edebilmektedir. Bu çalışmada hisse senedi çeşitlendirmesi ? risk ve getiri arasındaki ilişki analiz edilmiştir.Çalışmanın birinci bölümde, öncelikle hisse senetleri hakkında bilgi verilmiştir. Hisse senetleri fiyat ve değer tanımlamaları yapılarak hisse senetleri fiyatlarını etkileyen faktörler ele alınmıştır.İkinci bölümde, hisse senedi çeşitlendirmesi, risk - getiri kavramı ve riskin çeşitleri açıklanmaya çalışılmış; risk sistematik ve sistematik olmayan şekilde sınıflandırıldıktan sonra tek yatırımın risk ve getirisi incelenmiş, ardından portföy kapsamında yatırımın risk ve getirisi üzerinde durulmuştur. Portföy bazında risk ve getirin ilişkilendirilmesi amacıyla standart sapma, varyans, değişkenlik katsayısı, kovaryans, korelasyon ve beta katsayısı kavramları üzerinde durulmuştur.Araştırma bölümünde ise, Ocak-Aralık 2006 verilere göre İMKB 30 endeksinde yer alan 28 hisse senedinin aylık getirileri kullanılarak, hisse senetlerinin risk getirileri hesaplanmış ve arasındaki ilişkiler incelenmiştir. Oluşturulan portföylerdeki hisse senetlerinin getirisi, risk düzeylerine göre sınıflandırılmış, portföydeki sistematik olmayan riskin, pozitif ve negatif korelasyon düzeylerinde çeşitlendirme ile azaltabileceği gösterilmiştir.Anahtar Kelimeler: Hisse Senedi, Risk, Hisse Senedi Risk ve Getiri, Portföy Riskinin ve Getirisinin Ölçümü