Kripto endeksin portföy çeşitlendirmesine etkisi

Kripto para piyasalarının hızla gelişmesi ve finansal ekosistemde giderek daha fazla yer edinmesi, yatırım portföylerinde bu varlıkların rolünü değerlendiren yeni akademik çalışmalara zemin hazırlamaktadır. Bu araştırmanın amacı, Türkiye finansal piyasalarındaki geleneksel yatırım araçlarından oluşan bir portföye kripto endeksinin dahil edilmesinin portföyün risk-getiri yapısına etkisini analiz etmektir. Çalışmada, döviz, BİST 100, gram altın, konut fiyat endeksi, mevduat faizi gibi temel finansal varlıklar kullanılarak oluşturulan portföyler, kripto endeksinin entegrasyonu karşılaştırmalı olarak değerlendirilmektedir. Veri seti, Ocak 2010-Ocak 2024 dönemine ait üçer aylık frekansta toplanmış ve https://www.tradingview.com ile https://tr.investing.com/crypto/bitcoin kaynaklarından elde edilmiştir. Analiz sürecinde, portföy optimizasyonunun temelini oluşturan Markowitz Modeli ile risk ve getiri arasındaki dengeyi sağlayan etkin sınırlara ulaşmaya yönelik çalışmalar yapılmıştır. Ayrıca, piyasadaki varlıkların performansını en iyi şekilde temsil eden Tek İndeksli Model ve portföy performansını ölçen ve karşılaştıran Sharpe Oranı gibi analitik araçlar kullanılarak, farklı portföy bileşimleri sistematik bir şekilde analiz edilmiştir. Bu modeller ve yöntemler sayesinde, çeşitli varlık kombinasyonlarının risk ve getirileri üzerindeki etkileri detaylı şekilde ölçülmüş ve en uygun portföy yapılandırmaları belirlenmiştir. Kripto endeksinin portföy çeşitlendirmesine belirli koşullarda anlamlı katkılar sağlayabildiğini ve özellikle risk-getiri oranını iyileştirme potansiyeli taşıdığını göstermektedir. Kripto varlıkların yüksek volatilite ve fiyat dalgalanmaları gibi kendine özgü risk faktörleri nedeniyle, yatırımcıların bu varlıkları portföylerine dahil ederken dikkatli olmaları ve dinamik risk yönetimi stratejileri geliştirmeleri gerektiği gözlemlenmiştir. Kripto endeksinin entegrasyonunun portföy çeşitlendirmesine olan katkısına ilişkin ampirik kanıtlar ortaya konulmuş, yatırımcılar adına sürdürülebilir ve dengeli portföy stratejileri geliştirilmiştir. Kripto endeksinin portföy çeşitlendirmesine katkısı belli sınırlar ve koşullar altında anlam kazanmakla beraber, yüksek volatilitenin getirdiği riskler dikkate alınmadan tam potansiyelinden yararlanılamayacağı sonucuna ulaşılmıştır.