Kripto para piyasasında etkinlik analizi ve getiri tahmini

Bu çalışmanın amacı piyasa değeri en yüksek kripto paralar arasında bulunan Bitcoin, Ethereum, Binance Coin, Solana ve Ripple'ın mevcut volatilite yapılarını ve uzun hafıza özelliği sergileyip sergilemediklerini belirleyerek piyasa etkinliklerini ortaya koymak ve hibrit bir makine öğrenme metodu olan PATSOS ile getiri tahminini yapmaktır. Çalışmada, kripto paraların 2014-2022 yılları arasındaki günlük verilerinden yararlanılmıştır. Çalışma sonuçlarına göre, Bitcoin, Binance Coin, Solana ve Ripple getiri serilerinde volatilitede uzun hafızanın varlığı tespit edilmiştir. Bu nedenle, Ethereum hariç diğer kripto paraların getiri serileri için volatilitede Etkin Piyasalar Hipotezi'nin geçerli olmadığı ortaya konulmuştur. Yapılan testler sonucunda, getiri serilerinde volatilite tahmini hususunda en uygun ve yeterli modellerin Bitcoin için HYGARCH (1, d, 1), Ethereum için IGARCH (1, 1), Binance Coin için FIGARCH (1, d, 0), Solana ve Ripple için FIGARCH (1, d, 1) ve FIAPARCH (1, d, 1) olduğu ortaya konmuştur. Etkinlikten uzak kripto paralarda geçmiş fiyat hareketleri kullanılarak gelecekteki fiyatların tahmin edilmesi mümkündür. Bu bağlamda, lineer olmayan verilerde de başarılı sonuçlar veren PATSOS metoduyla getiri tahminleri yapılmıştır. Yapılan tahminler sonucunda, analize dahil edilen tüm kripto paralarda PATSOS metoduyla ANFIS metoduna göre daha düşük RMSE, MSE ve MAE hata değerleri ve daha yüksek doğru tahmin başarı yüzdeleri elde edilmiştir.