Parasal daralma süreci: Gelişmekte olan ülke borsaları performansları

Bu tez çalışmasında, 19 gelişmekte olan ülke piyasalarının FED'in parasal daralma kararına verdiği tepkiyi, diğer bir deyişle anormal getirileri, ölçmektir ve yöntem olarak vaka analizi kullanılmıştır. Çalışmanın amacı, FED'in parasal daralma dönemi başlangıcı olan 2013 yılında yaptığı duyuruların/açıklamaların gelişmekte olan ülke borsaları üzerindeki etkisini ve kullanılan yöntemin de analizini yaparak olası etkilerin büyüklüğünü doğru şekilde ölçmektir. Bununla birlikte, söz konusu kararların gelişmek olan ülke borsalarının oynaklığı üzerindeki etkisi de Garch (1,1) modeli kullanılarak araştırılmıştır. Elde edilen sonuçlara göre, Çin ve Yunanistan ile birlikte "Kırılgan Beşli", diğer gelişmekte olan ülke borsalarından negatif olarak ayrışmıştır. Ayrıca, Türkiye borsası, kalan kırılgan beşli ülkelerinden göreli olarak daha fazla etkilendiği belirlenmiştir. Bununla birlikte, Fed kararlarının gelişmekte olan ülke borsalarının oynaklığı üzerinde anlamlı bir etkisi olmamıştır. Sonuçta, gelişmek olan ülke piyasalarının Fed kararlarına yönelik tepkileri kapsamında yarı etkin olmadığı gözlemlenmiştir.