Risk paylaşım kuralları ve grup yatırımı

Bu c¸alıs¸mada, n tane yatırımcının, riskli bir projeye, bireysel olarak borc¸lanarak yaptıkları yatırımı yansıtan bir oyun inceledik. Riskli projelerin bas¸arılı olma olasılıgının her oyuncu ic¸in birbirinden farklı oldu ˘ gunu ve yatırımcıların ˘ uygulanabilir paylas¸ım kuralları uzerinde anlas¸abileceklerini varsaydık. Yatırımcılar ¨ arasında yatırım sonundaki kar ve kayıpların paylas¸ımını belirleyen, Tam sorumluluk kuralı, Es¸it Paylas¸ım kuralı, Kayıp Paylas¸ım kuralı ve Kar Paylas¸ım kuralı olmak uzere d ¨ ort kural tanımladık. Bu kurallar altında, toplam borc¸lanma miktarını ve ¨ beklenen refah duzeyini hesapladık. Yatırım oyununun, her bir kural altında tek bir ¨ Nash dengesi oldugunu g ˘ osterdik. Toplam yatırım miktarının farklı parametre ¨ degerleri ic¸in de ˘ gis¸ebilece ˘ gi sonucuna vardık. Buna ra ˘ gmen, toplam yatırım ˘ miktarının, Es¸it Paylas¸ım ve Kayıp Paylas¸ım kuralları altında, Tam sorumluluk ve Kar Paylasım kurallarına gore daha fazla oldu ¨ gunu gozlemledik. Sayısal analiz ¨ yontemleri kullanarak, beklenen refah d ¨ uzeyinin Es¸it Paylas¸ım kuralı altında, di ¨ ger ˘ kurallara gore daha fazla oldu ¨ gu sonucuna vardık. Son olarak, belirli parametre ˘ degerleri icin, riskten kacınma parametreleri aynı olan iki yatırımcının sabit ˘ koalisyonlar kurduklarını gosterdik.