S&P 500 endeks opsiyonları içsel oynaklığının tahmin etkinliğinin incelenmesi

Bu çalışma S&P 500 Endeksi üzerindeki Avrupa-tipi SPX al ve sat opsiyonları içsel oynaklığının, gelecek piyasa volatilitesini karşılaştırmalı tahmin performansını incelemiştir. Sonuçlar, geçen on yıl boyunca opsiyon içsel oynaklıklarının S&P 500 gelecek piyasa volatilitesini açıklamada değerli bilgi içerdiğini doğrulamaktadır. Sonuçlar ayrıca, sat endeks opsiyonlarından elde edilen içsel oynaklığın daha yüksek bir tahmin performansına sahip olduğunu göstermektedir. Ayrıca, dalgacık hesaplamalarından opsiyon içsel oynaklığının uzun-vadeli değişiminin, gelecek piyasa volatilitesi değişimini açıklamada uzun vadede tutarlı ve eğilimsiz olduğunu ortaya koymaktadır. Dalgacık hesaplamaları uzun vadede al-sat opsiyonları oynaklıklarının piyasanın realize edilen oynaklığı için karşılaştırılabilir bilgi içerdiğini göstermektedir. Ancak, kısa vadede sat opsiyon oynaklığının tahmin becerisi daha iyi olmaktadır.