Bank networks in Türkiye

Bu tez, Türkiye'deki bankaların kredi ağlarını ve ülkeler arası ağlarını analiz etmektedir. Ayrıca, tezin incelediği 2007-2019 dönemi içinde meydana gelen ve kredi piyasasını önemli ölçüde etkileyen iki gelişmenin, Hazine destekli kefaletlerin artırılması ve kur şokunun, söz konusu ağlar üzerindeki etkileri de araştırılmıştır. İlk çalışmada, bankalar arası bağlantılılığı gösteren yeni bir ölçüm geliştirilmiştir. 2007-2016 döneminde 44 milyondan fazla kredi gözlemi kullanılarak, bankaların ortak (aynı) firmalara verdikleri kredilere dayalı izdüşümsel bir kredi ağı oluşturulmuştur. Ardından, bankaların kredi portföy riskliliği ile bağlantılılıkları arasındaki ilişki araştırılmıştır. Bulgularımız, bağlantılılık düzeyi yüksek olan bankaların genel portföy riskini daha iyi yönettiklerini gösteriyor. 2017 yılı ilk çeyreği sonlarında, Türkiye Kredi Garanti Fonu (KGF) tarafından verilen kefaletlere Hazine desteğinin 12,5 katına çıkarılması, kredi piyasasını önemli ölçüde etkiledi. Üçüncü bölümde KGF kefaletlerindeki Hazine desteğinin artırılmasına ilişkin duyuruya yatırımcıların gösterdiği tepkilerin programın belirtilen amacı ile uygunluğu araştırılmıştır. Çalışmamız, yatırımcıların Hazine desteğindeki artışı, firmalar ile finansal kurumlara fayda sağlayacak bir gelişme olarak algıladığını gösteriyor. Dördüncü bölümde, ilk çalışmadaki örneklem dönemi genişletilerek, KGF programlarının Türkiye'deki banka-kredi ağı üzerindeki etkisi araştırılmıştır. Çalışmamız, KGF programlarının, banka bağlantılılığı ile kredi portföyü riskliliği arasındaki negatif ilişkiyi desteklediğini de bulguluyor. Öte yandan bahsigeçen programın bankaların kredi portföy riskliliğini de arttırdığı görülmektedir. Son olarak 2018 yılındaki kur şokunun bankacılık sistemi üzerindeki etkisi göz önünde bulundurularak, Türkiye'deki bankaların ülkeler arası ağları incelenmiştir. Çalışmamıza göre, kur şoku ülkeler arası ağları olumsuz etkilemiştir. Ayrıca, kur şokunun yabancı bankalardan borçlanma üzerindeki etkisi, söz konusu bankaların merkezlerinin bulunduğu ülkeye göre farklılık göstermektedir. Bu durum, finansman ülke paydaşlarının çeşitlendirilmesinin önemini ortaya koymaktadır.