Yatırım formlarının performans ölçümü ve 2005 ? 2008 döneminde türkiye' deki yatırım fonlarının performans değerlendirmelerine yönelik bir uygulama

Sermaye piyasasına yeni enstrümanların girmesi, gelecekle ilgili bir takım belirsizliklerin bulunması, yatırımcıları portföylerini daha profesyonelce yönetmeye sevk etmiştir. Küçük yatırımcıların kendi imkanları ile optimal bir portföy oluşturmaları, gerek bilgi gerekse finansal açıdan oldukça güçtür. Uzmanlık gerektiren bu konularda yatırım fonlarının önemi artmaktadır.Yatırım fonları, Dünyada ve Türkiye'de hızla büyüyen ve gelişen bir endüstri haline gelmiştir. Bu da yatırım fonlarının performanslarının ölçülmesi konusunu beraberinde getirmiştir. Seçilmiş karşılaştırma ölçütlerine göre daha yüksek getiri oranları sağlanması, yatırımcıların tasarruflarını yatırım fonlarına yönlendirme kararlarında etkili olmaktadır.Bu çalışmada, Türkiye'de faaliyet gösteren, A ve B tipi olmak üzere 6 fon türünden seçilen 60 adet yatırım fonunun, 2005 Ocak-2008 Haziran ayları arasındaki 42 aylık süre zarfında gösterdikleri performansın piyasa portföyünün performansına göre daha yüksek olup olmadığı araştırılmıştır. Bu amaçla portföy performans ölçüm yöntemlerinden Sharpe, Treynor ve Jensen endeksleri kullanılmıştır.Anahtar Kelimeler: Sermaye Piyasası, Yatırım Fonları, Performans Ölçüm Teknikleri, Performans Değerleme.