Finansal piyasalarda risk yönetimi;Risk ayrıştırma ve bir uygulama

Finansal risk, fiyatların oynaklığı karsısında firmaların ya da yatırımcıların aktif veya pasif değerlerinin değişmesidir. Yakın geçmişte finansal riski yönetemeyen firmaların.(Enron ,Demirbank,Worldcom,Barings v.b) mali başarısızlığa uğradıkları görülmüştür. Risk yönetimi son dönemde gelişerek; kur risklerini ve mal fiyatlarındaki değişmelerden kaynaklanan riskleri de kapsayan bir şekilde, kar amacı taşımayan kurumlar tarafından da uygulanır duruma gelmişlerdir. Bu bakımdan risk yönetim tekniklerinin geniş bir uygulama alanı vardır. Kur, faiz ve fiyatlardaki dalgalanmalar, yalnızca kar amacı güden kuruluşlar açısından değil; devlet kurumları ve kar amacı gütmeyen kuruluşlar açısından da önemli ölçülerde risk nedeni olabilmektedir. Bu çalışmanın amacı ; riskin iki temel bileşenini tanımlayıp, arasındaki farklılığı ortaya koymak ve risk ayrıştırmasının önemini belirlemektir. Bu bağlamda risk ayrıştırması yapmak bireysel yatırımcıların ve firmaların finansal başarıyı sürdürülebilir bir biçimde devam ettirebilmeleri için önemli bir gerekliliktir. Bu kapsamda çalışma üç bölümden oluşmaktadır. Birinci bölümde risk kavramı,çeşitleri ve risk yönetimi kavramı üzerinde durulmuştur.İkinci bölümde riske maruz değer kavramı ,boyutları ve riske maruz değer hesaplama yöntemleri incelenmiştir. Üçüncü bölümde ise örnek bir uygulama ile çalışma tamamlanmıştır. Anahtar Kelimeler: Risk, Risk Yönetimi, Riske Maruz Değer, Finansal Risk, Risk Ayrıştırma