Bıtcoın ve global faktörlerin BIST-100 üzerindeki etkisi

Bu çalışmada, BIST100 ile altın fiyatı, petrol fiyatı, döviz kuru, VIX ve Bitcoin fiyatı arasındaki bağlantıyı araştırmak amacıyla vektör otoregresyon (VAR) analizi ve Granger nedensellik testleri kullanılmıştır. Analiz, Şubat 2012'den Şubat 2024'e kadar olan günlük ve aylık verileri içermektedir. VAR analizine göre, BIST100 endeksi en çok kendi performansından etkilenmiştir, bunu döviz kuru ve faiz oranı takip etmektedir. Araştırma, BIST100 endeksinin VIX'ten önemli derecede etkilendiğini ortaya koymuştur. Ayrıca Bitcoin'in zamanla BIST100 üzerindeki etkisinin arttığı tespit edilmiştir. Bu durum, kripto paraların borsa performansını açıklamada daha önemli hale geldiğini göstermektedir. Nedensellik testlerinden elde edilen bulgular, döviz kurundan BIST100'e doğru anlamlı bir Granger nedensellik ilişkisi göstermiştir. Bu bulgular, yatırımcılar, portföy yöneticileri ve akademisyenler için önemli sonuçlar doğurmaktadır.