Kurumsal yönetim ve hile tespiti: Borsa İstanbul üzerine bir çalışma

Hükümetler gerçekleşen önemli şirket skandalları sonrasında kurumsal yönetim ilkelerine öncelik veriyorlar. Nihai hedef, şirketlerin sürdürülebilir ve uzun ömürlülüğünü sağlamak olduğundan, tüm dünyada şeffaflık ve hesap verilebilirlik için yeni regülasyonlar ve yaptırımlar hayata geçiriliyor. Temel kurumsal yönetim ilkeleri ile şirketlerin daha güvenilebilir finansallar raporlaması amaçlanıyor. Bu çalışmada, hile riski ile kurumsal yönetim uygulamaları arasındaki ilişki araştırılmaktadır. Literatürde hileli finansal raporları araştıran ve bunlar için hile tespit modelleri oluşturmaya çalışan çalışmalar bulunmaktadır. Bahsedilen çalışmalar genellikle finansal göstergelere dayandırılarak yapılmıştır. Bu çalışmada ise, finansal veriler kurumsal yönetim uygulamalarına ait finansal olmayan göstergelerle birleştirilerek bir hile tespit modeli oluşturulmaya ve kurumsal yönetim ilkelerinin hile riski üzerindeki etkisi ölçülmeye çalışılmıştır. Belirlenen varsayımlara dayanarak hipotezler kurulmuş ve lojistik regresyon methodu ile analizler gerçekleştirilmiştir. Borsa İstanbul'a kote 134 şirketin 2010 ile 2014 yılları arasında yayınlanmış finansal tabloları ve açıklanmış kurumsal yönetim uygulamaları ile çalışma gerçekleştirilmiştir. Sonuçlar göstermiştir ki, Türkiye'de yeni uygulamaya konulan kurumsal yönetim ile ilgili düzenlemeler henüz hile riski üzerinde beklenen etkiyi sağlayamamıştır. Fakat bunun yanında, şirketlerin karlılık ve borçluluk durumları hileli finansal raporların hazırlanmasında bir etken oluşturmakta, ve bize - literatürle tutarlı bir şekilde - gerçeğe aykırı beyanlar hakkında ipuçları sağlamaktadırlar.