Essays on foreign exchange

Bu tez, yüksek frekans veri kullanarak döviz piyasası dinamiklerini araştırmaktadır. Döviz piyasası üzerine yazılan literatür gün geçtikçe büğyümektedir. Diğer yandan, bu çalışma ile en çok işlem yapılan gelişmiş ve gelişmekte olan ülke para birimleri incelenerek yüksek frekans verileri yardımıyla, döviz piyasası dinamiklerine yeni bir bakıi açısı getirilmeye çalışılmıştır. Çalışmanın ilk bölümünde, 14 farklı para birimini içeren yüksek frekanslı ve kapsamlı bir veri seti kullanılarak, döviz piyasalarındaki likidite eşzamanlılığına katkıda bulunulmaktadır. Araştırmanın sonuçları ayrıca, döviz piyasalarındaki likidite eşzamanlılığının kriz dönemleri dışında da devam ettiğini ve FOMC toplantılarının, piyasadaki sistemik likidite üzerinde önemli etkileri bulunduğunu göstermektedir. Çalışmanın ikinci bölümünde, yine gelişmiş ve gelişmekte olan 14 farklı ülkenin para birimleri yüksek frekanslı veri setiyle incelenerek döviz piyasasındaki sıçramaların tahmin edilebilirliği araştırılmıştır. Çalışmanın bu kısmında, döviz piyasalarındaki sıçramaların tahmin edilebilirliğinin yanı sıra, bu sıçramaların yönünün tahmin edilebirliği de incelenmiştir. Multi Layer Perceptron (Çok Katmanlı Algılayıcı), Support Vector Machine (Destek Makineleri) ve Random Forest (Rasgele Orman) yöntemleri, çalışmada en yüksek tahmin edilebilirlik skorlarını vermiştir. Çalışma, Covid pandemisi döneminde olduğu gibi, yüksek volatilite dönemlerinde de makine öğrenmesi yöntemlerinin yardımıyla döviz piyasasındaki sıçramaların ve yönlerinin tahmin edilebileceğini göstermiştir.