Predictable dynamics in implied volatility smirk slope: Evidence from the S&P 500 options

Bu çalışma, S&P 500 opsiyonlarının gün içi piyasa fiyatlarından elde edilen örtük oynaklık sırıtmasının eğimlerinde tahmin edilebilir dinamiklerin olup olmadığını araştırmayı amaçlamaktadır. Kısa hafızalı ARMA modeli ve uzun hafızalı ARFIMA modelinden elde edilen tahminleri örneklem dışı yaklaşımıyla çeşitli tahmin aralıklarında karşılaştırdım. Örtük oynaklık sırıtmasının eğiminin istatistiki olarak tahmin edilebileceğini buldum ve rakip modelller arasında istatistiki önemde hiç bir fark bulunmamaktadır. İlaveten, örtük oynaklık sırıtmasının eğimlerinin gelecekteki endeks getirilerini tahmin edebilme gücü olup olmadığını inceledim. Eğim ölçümlerinin 20 dakikaya kadar tahmin edebilme becerisi olduğunu buldum.