Riskten korunma yöntemi olarak riske maruz değer: Borsa İstanbul üzerine bir araştırma

Gelişen finansal sistemle artan riskler tamamen ortadan kaldırılmamaktadır. Bu riskler ancak minimize edilebilmektedirler. Bunun içinde bu risklerin ölçümünü sağlayan teknikler geliştirilmektedir. Bu tekniklerden biride Riske Maruz Değer (RMD) yöntemidir. Bu tezin amacı, Borsa İstanbul' da işlem gören mali sektörün alt dallarını oluşturan sigorta şirketleri, finansal kiralama ve factoring şirketlerine, holdingler ve yatırım kurumlarına, bankalar ve özel finans kurumlarına ait hisse senetlerinin riskini ölçerek bunlar arasında en riskli olan hisse senetlerini tespit etmektir. Bu çalışmada, RMD yöntemi olarak varyans- kovaryans yöntemi kullanılmıştır. Oluşturulan yedi ayrı portföyle mali sektörü oluşturan hisse senetlerinin RMD değerleri tespit edilmiştir. Mali sektör içerisinde en fazla riske sahip olan hisse senetlerinin bankalar ve özel finans kurumları ile sigorta şirketlerine ait olduğu, en düşük hisse senetlerinin ise finansal kiralama ve factoring şirketleri ile holdingler ve yatırım şirketlerine ait olduğu tespit edilmiştir. Anahtar Kelimeler: Riske Maruz Değer, Standart Sapma, Volatilite, Risk.