Türk şirketleri için iflas tahmininde kesim noktalarının optimize edilmesi

İflasın tahminlenmesi, akademisyenler için olduğu kadar, şirket yöneticileri, borç verenler ve yatırımcılar için de popüler bir araştırma konusudur. İflas tahminleme ile ilgili çalışmaların çoğu, yanlış sınıflandırma (misclassification) sebebiyle ortaya çıkabilecek maliyetlerin ne olduğundan bağımsız, tahminleme sonucu doğru sınıflandırılan şirket adedini maksimize etmeyi amaçlar. Bu çalışmanın amacı, tahminleme esnasında ortaya çıkan Tip I ve Tip II hata bölgelerindeki birbirinden farklı yanlış sınıflandırma maliyetlerini göz önüne alarak, iflas tahminlemesinde beklenen yanlış sınıflandırma maliyetlerini (expected misclassification costs) minimize etmeyi amaçlamaktadır. Tip I ve Tip II hata bölgelerinde ortaya çıkacak yanlış sınıflandırma maliyetini minimize eden kesim noktası ile aynı bölgelerdeki şirket adedini minimize eden kesim noktası değerlerinin eşit olup olmayacağını araştırır. Borsa İstanbul'da 1998 – 2015 yılları arasında listelenmiş, finansal sektörler dışındaki şirketler iflas durumlarına göre sınıflandırılarak, lojistik model oluşturulmuştur. Modelin doğrulanmasından sonra, kesim noktasındaki değişikliğin, beklenen yanlış sınıflandırma maliyetleri üzerindeki etkisi ölçülmüştür. Lojistik modelin, iflası 2 yıl önceden tahminlemede başarılı olduğu görülmüştür. Ayrıca, kullanılan kesim noktasının, iflas tahminlemede ortaya çıkabilecek beklenen maliyet üzerinde önemli etkisinin olduğu ve bu kesim noktasının,tahmin sonucunda doğru sınıflandırılan şirket sayısını maksimize etmeye yönelik bir kesim noktasından farklı olabileceği görülmüştür.