Türkiye'de Covid 19 pandemisi döneminde elektrik sektöründe halka arz olan hisse senetlerinin performanslarının değerlendirilmesi

Türkiye'de yüksek getiri beklentisi yatırımcı sayısında artışı beraberinde getirmiş olup 2023 yılı Nisan ayında bu rakam 4,77 milyon kişiye kadar yükselmiştir. Yapılan analizler sonucunda bir yıllık süreçte halka arz getirileri endeks getirilerine karşı çok fazla üstünlük kuramamasına rağmen halka arz çılgınlığı psikolojisi ile birlikte yatırımcı sayısında gözle görünür bir artış yaşanmıştır. Bu çalışmanın amacı ilk defa halka arz olmuş hisse senetlerini endeks verileri ile karşılaştırırarak birim risk karşısındaki getirilerinin izlenmesidir. Bu amaç doğrultusunda Türkiyede 2020-2022 yılları arası halka arz olmuş elektrik sektörüne ait hisselerin ve endeksin 1 yıllık süredeki günlük getirileri girdi olarak kullanılmıştır. Sistematik ve sistematik olmayan riskleri içinde barındıran toplam riske göre hesaplama yapan Sharpe Oranı, sadece sistematik riske göre performans hesaplaması yapan Treynor Oranı, portföyün getirisini aynı sistematik riske sahip bir gösterge endeksin getirisi ile kıyaslayan Jensens Alfa ölçütü herbir hisse için ayrı ayrı hesaplanmış ve karşılaştırmalı olarak yorumlanmıştır. Genel olarak bakıldığında, pandeminin ilk yılı olan 2020 yılında halka arz performanslarının endeks verileri karşısında daha başarılı olduğu görülse de 2021 yılında endeks performansını geçemeyen halka arz sayısı çoğunluktadır. 2022 yılında ise endeks performansı ve halka arz performansları karşılaştırıldığında halka arz performanslarının çoğunlukla üstün olmasına rağmen 2020 yılı kadar değildir. Anahtar kelimeler: Halka arz, birim risk, getiri, hisse senedi performansı, risk ölçümleri.