Dolar kuru ve BİST 100 endeksi arasındaki ilişkinin tespitine yönelik bir analiz

Bu çalışmada Bist100 endeksi ile seçilen döviz kurları dolar ve Euro) arasındaki nedensellik işlenmiştir. Çalışmaya bağımlı değişken olarak BİST100 endeksi bağımsız değişkenler olarak döviz kuru ve Euro kuru dahil edilmiştir. Çalışmada kullanılan veriler aylık veriler olup TCMB sitesinin web sayfasından elde edilmiştir. Verilerin analiz edilmesi ve modelin kurulması e views ekonometrik analiz programı ile yapılmıştır. Çalışmada kullanılan seriler zaman serileridir. Dolayısı ile serilerin modele dahil edilebilmesi için öncelikle durağanlaştırılması aşaması tamamlanmıştır. Ancak verilerin durağanlaştırılması uzun dönemde birbirlerine olan etkilerini elde etme açısından veri kaybına neden olmaktadır. Bundan dolayı VAR modeli kurulduktan sonra uzun dönemdeki sapmaları görebilmek için vektör hata düzeltme modeli ve değişkenler arasında var olan nedensellik ilişkisini ortaya koyabilmek için Gragner nedensellik analizi yapılmıştır. Elde edilen bulgulara göre BİST 100 endeksinden diğer değişkenlere doğru tek yönlü bir nedenselliğin olduğu gözlemlenmiştir. Anahtar Kelimeler Vektör Hata Modeli, VAR Modeli, Dolar, Bist100, Gragner Nedensellik.