The challenge of predicting currency crises: How do definition and probability threshold choice make a difference?

Bu tez çalışması, para krizlerindeki tanım farklılıklarının ve tahmin eşiği seçiminin, krizlerin tahminleme gücü üzerindeki etkisini araştırmayı amaçlamaktadır. Para krizleri literatürde iki farklı yöntem kullanılarak tanımlanmaktadır. Bunlardan birincisi ulusal paranın nominal değer yitirme oranını temel alınarak yapılan tanımlar, diğeri ise finansal baskı endeksi oluşturularak yapılan tanımlardır. Çalışmanın ilk kısmında, kriz tanımları buna göre iki gruba ayrılmış ve bu iki gruptan Reinhart ve Rogoff (2009) ve Eichengreen, Rose ve Wyplosz (1996) çalışmalarında kullanılan para krizi tanımları bağımlı değişken olarak kabul edilmiştir. Sonuç olarak kullanılan değişkenlerin anlamlılıklarının kriz tanımına göre farklılık sergilediği gösterilmiş ve her iki tanım grubu için ortak bir değişken kümesi elde edilmiştir. Çalışmanın diğer bölümünde tanım farklılıklarının ve tahmin eşiğinin tahminleme gücü üzerindeki etkisini saptamak amacı ile alternatif tanımlar eklenerek 20 farklı para krizi tanımı oluşturulmuş ve 11 farklı eşik değerinde analizleri gerçekleştirilmiştir. Tüm kriz tanımlarının analizinde Lojistik regresyon kullanılmakta ve veriler 1970-2010 yılları arasını kapsamaktadır. Sonuç olarak, tahmin eşiğinin ve para krizlerindeki tanım farklılıklarının, tahminleme gücü üzerinde önemli etkisi olduğu sonucuna ulaşılmış ve %50 tahmin eşiğinin tahmin gücü açısından optimal eşik değer olduğu ve bu eşikten sonra modellerin tahminleme gücünde bir değişiklik meydana gelmediği gösterilmiştir. Buna ek olarak, finansal baskı endeksi temel alınarak oluşturulan kriz tanımlarının, standart sapma değeri yükseldikçe tahminleme gücünün arttığı görülmüştür. Anahtar Sözcükler: Para Krizleri, Erken Uyarı Sistemi, Tahmin Eşiği, Tahminleme Başarısı