Türkiye'de para ve bankacılık krizlerinin ilişkisi: Markov rejim değişim modeli

bu çalışma Türkiye'de para ve bankacılık krizleri etkileşimini belirlemek ve ikiz krizlerin var olup olmadığını gösterme amacındadır. Bu bağlamda para ve bankacılık krizlerinin ilişkisini analiz etmek için Spekülatif Baskı Endeksi (ISP) ile Bankacılık Sektörü Kırılganlık Endeksi (IFF) kullanılmaktadır. Söz konusu ilişki analiz edilirken kriz endekslerinin sürekli zamanda kullanılmasına izin veren MS-VAR modeli kullanılmaktadır. Çalışmada değişkenlerin ilk olarak ADF ve PP birim kök testleri ile durağanlıkları test edildikten sonra bahsedilen ilişkinin nedenselliği Hacker ve Hatemi-J (2006) nedensellik testi ve Balcilar, Ozdemir ve Arslanturk (2010) Boostrap Kayan Pencereler Nedensellik Testi ile analiz edilmektedir. Çalışmadan elde edilen sonuçlarTürkiye ekonomisi için ikiz kriz hipotezini desteklemektedir ve Spekülatif Baskı Endeksi ile Bankacılık Sektörü Kırılganlık Endeksi arasında çift yönlü nedensellik ilişkisi bulunduğunu göstermektedir.